Bain Capital

Bain Capital L.P. ist eine US-amerikanische Investmentgesellschaft. Das Unternehmen investiert in eine Reihe von Branchen und geografischen Regionen. Im Jahr 2022 verwaltete Bain Capital rund 165 Milliarden US-Dollar an Investorenkapital. Das Unternehmen wurde 1984 von Partnern des Beratungsunternehmens Bain & Company gegründet. Der Hauptsitz befindet sich im Bostoner John Hancock Tower mit 22 weiteren Büros in Nordamerika, Europa, Asien und Australien.

Geschichte

Gründung und frühe Geschichte

Das Unternehmen wurde 1984 vom US-Politiker und -Präsidentschaftskandidaten (2012) Mitt Romney mitgegründet. Neben Romney waren an der Gründung zwei Partner des US-amerikanischen Unternehmens Bain & Company beteiligt: T. Coleman Andrews III. und Eric Kriss. Romney selbst war vor der Gründung von Bain Capital mehrere Jahre Vice President von Bain & Company. Neben den drei Gründungspartnern gehörten Fraser Bullock, Robert F. White, Joshua Bekenstein, Adam Kirsch und Geoffrey S. Rehnert zum frühen Team. Zu Beginn hatte das Unternehmen weniger als zehn Mitarbeiter.

Das Unternehmen war anfangs als fremdfinanzierter Übernahmefonds ausgestaltet. Angesichts der Skepsis potenzieller Investoren verbrachten Romney und seine Partner ein Jahr damit, die für die Gründung des neuen Unternehmens erforderlichen 37 Millionen Dollar aufzubringen. Die Bain-Partner brachten 12 Millionen Dollar aus eigenen Mitteln auf und beschafften sich den Rest bei wohlhabenden Privatpersonen. Zu den frühen Investoren gehörten der Bostoner Immobilienmogul Mortimer Zuckerman und Robert Kraft, der Besitzer des Football-Teams New England Patriots, sowie Ricardo Poma, einem Geschäftsmann aus El Salvador, finanziert.

Das Team von Bain Capital zögerte zunächst, sein Kapital zu investieren. Bis 1985 liefen die Dinge so schlecht, dass Romney in Erwägung zog, das Unternehmen zu schließen, den Investoren das Geld zurückzugeben und die Partner in ihre alten Positionen zurückkehren zu lassen. Die Partner sahen in so vielen potenziellen Geschäften Schwachstellen, dass bis 1986 nur sehr wenige zustande gekommen waren. Zunächst konzentrierte sich Bain Capital auf Wagniskapitalinvestitionen.

Eine der frühesten und bemerkenswertesten Investitionen von Bain war die in den Bürobedarfshändler Staples, Inc. Im Jahr 1986 stellte Bain zwei Supermarkt-Führungskräften, Leo Kahn und Thomas G. Stemberg, 4,5 Millionen US-Dollar zur Verfügung, um in Brighton, Massachusetts, einen Supermarkt für Bürobedarf zu eröffnen. Die schnell wachsende Einzelhandelskette ging 1989 an die Börse; bis 1996 war das Unternehmen auf über 1.100 Filialen angewachsen, und zum Ende des Geschäftsjahres im Januar 2012 erzielte Staples einen Umsatz von über 20 Milliarden US-Dollar, einen Nettogewinn von fast 1,0 Milliarden US-Dollar, 87.000 Mitarbeiter und 2.295 Filialen. Bain Capital erhielt so schließlich eine fast siebenfache Rendite auf seine Investition, und Romney saß über ein Jahrzehnt lang im Vorstand von Staples. Eine weitere sehr erfolgreiche Investition erfolgte 1986, als 1 Million Dollar in den Hersteller medizinischer Geräte Calumet Coach investiert wurde, der schließlich 34 Millionen Dollar einbrachte. Einige Jahre später investierte Bain Capital in das Technologieforschungsunternehmen Gartner Group, das am Ende einen 16-fachen Gewinn einbrachte.

Bain investierte das Kapital seines ersten Fonds in Höhe von 37 Millionen Dollar in zwanzig Unternehmen und erzielte bis 1989 eine jährliche Rendite von über 50 Prozent. Bis zum Ende des Jahrzehnts hatte der zweite Fonds von Bain, der 1987 aufgelegt wurde, 106 Millionen Dollar in 13 Investitionen investiert. Als das Unternehmen begann, sich um Fonds herum zu organisieren, wurde jeder dieser Fonds von einer speziellen offenen Handelsgesellschaft geleitet, der alle Führungskräfte von Bain Capital und andere angehörten und die wiederum von Bain Capital Inc. kontrolliert wurde, der Verwaltungsgesellschaft, die Romney als Eigentümer vollständig kontrollierte.

Weitere Entwicklung

In den Folgejahren investierte Bain in viele verschiedene Unternehmen oder erwarb diese, wie beispielsweise Bright Horizons Family Solutions, Brookstone, Domino’s Pizza, Sealy, Guitar Center, The Sports Authority und die deutsche Firma Jack Wolfskin.

2002 eröffnete Bain Capital ein Büro in der Maximilianstraße (München).

2016 legte Bain Capital einen Fonds über 600 Millionen US-Dollar für Start-up-Unternehmen aus dem Technologiesektor auf.

2023 wurde bekannt, dass Bain ein Übernahmeangebot für das Schweizer Unternehmen SoftwareONE gemacht hatte. Ein erstes Angebot wurde im Juni gemacht, jedoch vom Verwaltungsrat zunächst abgelehnt. Ein erhöhtes Angebot wurde von Bain Capital im Juli vorgelegt.

Beteiligungen

Stand März 2017:

Bain Capital, L.P.
Logo
Rechtsform	Limited Liability Company
Gründung	1984
Sitz	Boston, Massachusetts Vereinigte Staaten Vereinigte Staaten
Leitung	Josh Bekenstein (Co-Gründer & Co-Vorsitzender)
Mitarbeiterzahl	1.000+ (2018)
Branche	Finanzdienstleistungen
Website	baincapital.com
Stand: 3. Dezember 2018

Unternehmen	Tätigkeit	Kaufjahr
Acadia Healthcare Company	Gesundheit	2015
Apex Tool Group	Werkzeug	2013
Apleona Group	Facility Management	2025
Apple Leisure Group	Reiseveranstalter	2012
Asia Pacific Medical Group	Gesundheit	2016
Asimco	Autozulieferer	2010
Atento	Callcenter (Lateinamerika)	2012
Autodistribution	Autoteilehändler	2015
Beacon Health Options	Gesundheit	2014
Bellsystem24	Callcenter (Japan)	2009
BigTex & American Trailer Works	Fahrzeugbauer	2015
Blackhawk Specialty Tools	Ölfeldausrüstung	2013
Blue Nile	Schmuckhändler	2017
BMC Software	Software	2013
Bob's Discount Furniture	Möbel- und Einrichtungsmärkte	2014
Bombardier Recreational Products	Schneemobile, Jetskis, Rotax-Motoren	2003
Bravida	Elektroinstallationen (Skandinavien)	2012
Bright Horizons	Kinderbetreuung	1987
Camp Australia	Schülerbetreuung	2017
Canada Goose	Bekleidungsmarke	2013
Carver	Kosmetik	2016
China Fire and Security Group	Feuermelder und -löscher	2011
ChinaPnR	Finanzdienstleistungen	2015
Consolidated Container Company	HDPE-Flaschen	2012
Concardis	Finanzdienstleister	2017
Denon & Marantz	Unterhaltungselektronik	2012
Domino's Pizza Japan	Franchisegeber	2010
Edcon	Textilkette (Südafrika)	2007
Emcure	Pharma	2014
FTE Automotive	Autozulieferer (Kupplungsbetätigungen)	2013
Genpact	Business Process Outsourcing	2012
Grupo NotreDame Intermédica	Gesundheit (Brasilien)	2014
Guitar Center	Musikgeschäfte	2007
Gymboree Corporation	Kinderbekleidung	2010
Himadri	Steinkohledestillation (Indien)	2010
Ibstock plc	Baustoffe (Ziegel)	2015
Ideal Standard	Küchen- und Badprodukte	2007
iHeartMedia (vormals Clear Channel Communications)	Radio	2008
Innocor	Einrichtung	2017
Integer	Gesundheit	2015
International Market Centers	showroom space	2010
Japan Wind Development	Windkraftentwickler	2015
Kantar Group	Marktforschung	2019
Kestra Medical Technologies	Gesundheit	2014
L&T Finance Holdings	Bank (Indien)	2015
Lionbridge Capital	Leasing (China)	2014
Macromill	Marktforschung (Japan)	2014
Maisons du Monde	Möbel- und Einrichtungsmärkte	2013
Mercury	Finanz- und Wirtschaftsdienstleistungen	2015
Michaels	Bastelmärkte	2006
MSX International	Industriedienstleister	2017
MYOB	ERP-Software (Australien)	2011
navicure	Abrechnungssoftware	2016
Nets	Bezahldienste (Skandinavien)	2014
Nova Austral	Lachsfarmen	2013
Only About Children	Kinderbetreuung	2016
Ooedo Onsen	Heiße Quellen-Betreiber	2015
QuEST Global	Industrieservice	2016
Quintiles	Pharma-Außendienst	2007
QuVa Pharma	Pharma	2015
Retail Zoo	Franchisegeber (Australien)	2014
Rise	Kinder-Englischschulen (China)	2013
Skylark	Restaurantkette	2011
SquareTrade	Verlängerte Garantiezeiten	2012
Stada Arzneimittel	Pharma	2017
Sundial Brands	Konsumgüter	2015
Sungard	Software	2005
Symantec	Datenschutz	2016
The Weather Company	Wettervorhersagen	2008
TI Automotive	Autozulieferer	2015
TOMS	Marke	2014
Toys “R” Us	Spielzeug	2005
Uniview	Videoüberwachung (China)	2011
Veritiv	Papierhandel (USA)	2002
Vertafore	Versicherungssoftware	2016
Viewpoint Construction Software	ERP-Software für die Bauindustrie	2014
Wittur	Aufzugteile	2015
WorldPay	Bezahldienste	2010
Yukiguni Maitake	Pilzzucht (Japan)	2015

Kritik

Bain Capital wird vorgeworfen, verschiedene Unternehmen ausgebeutet und den anschließenden Bankrott verschuldet zu haben:

GS Technologies, eine Stahlhütte in Kansas City war seit 1888 in Betrieb. 1993 wurde sie von Bain mehrheitlich übernommen, kaum zehn Jahre später war das Unternehmen bankrott. 750 Menschen verloren einem Bericht des US-Fernsehsenders MSNBC zufolge damals ihre Jobs. Bain habe dagegen von dem Geschäft profitiert: Zwölf Millionen Dollar habe die Firma erlöst, zuvor allerdings nur acht Millionen Dollar investiert. Zusätzlich strich Bain offenbar mindestens 4,5 Millionen Dollar an Beratergebühren ein.

American Pad & Paper wurde 1992 von Bain Capital gekauft. 1999 wurden zwei Fabriken des Unternehmens geschlossen, 385 Arbeitsplätze gestrichen und das Unternehmen war mit 392 Millionen Dollar verschuldet. 2000 erklärte das Unternehmen Insolvenz. Die Boston Globe berichtete, dass Bain 100 Millionen Dollar an Ampad verdiente – darunter mehrere Zehnmillionen an Managementgebühren – und selbst nur 5 Millionen Dollar investiert hatte.

Bain Capital und Goldman Sachs kauften 1994 Dade International für rund 450 Millionen Dollar. Etwa 900 Stellen wurden gestrichen oder ausgelagert. Im Verlauf der nächsten Jahre wurden weitere 1.000 Arbeiter entlassen; die Kreditschuld des Unternehmens vervierfachte sich. 2002 erklärte die Firma ihren Bankrott.

1997 kaufte Bain Capital für 150 Millionen Dollar LIVE Entertainment. Im Anschluss wurde jeder vierte der 166 Mitarbeiter entlassen. Bain Capital machte durch die Unternehmen Stage Stores, American Pad & Paper, GS Industries, Dade, and Details einen Profit von 578 Millionen US-Dollar, alle fünf Unternehmen gingen kurze Zeit später bankrott.

Weblinks

• Website von Bain Capital LLC