Der Ort befindet sich rund 30km südwestlich des Gipfels des Vulkans MountRuapehu und westlich des MangawheroRiver. Durch Raetihi führt der New Zealand State Highway 4, der den Ort mit dem rund 60km südsüdwestlich liegenden Wanganui verbindet. Rund 10km östlich befindet sich der nächstliegende Ort Ohakune.[2]
Obwohl Raetihi heute eine kleine Landgemeinde ist, war es zwischen 1900 und den 1950er Jahren ein kleineres Industriezentrum. Um 1900 war der Ort das größte Ballungszentrum des King Country mit fast 4500 Einwohnern. Zahlreiche Sägewerke waren die Hauptarbeitgeber der Region. Als die Wälder ringsum abgeholzt waren, mussten die Sägewerke schließen und die Landwirtschaft wurde zur wichtigsten Einkommensquelle, insbesondere durch die Viehzucht und den Gemüseanbau. Eine Genossenschaftsmolkerei wurde 1903 gegründet.
Vom 18.Dezember 1917 bis zum 1.Januar 1968 hatte Raetihi einen Bahnhof und war Endpunkt der RaetihiBranch, einer Stichstrecke, die von der der North Island Main Trunk Railway in Ohakune abzweigte. Das Empfangsgebäude wurde später zum WaimarinoMuseum umgewidmet und restauriert.[3] Es bewahrt ein Archiv von Dokumenten und Fotos aus dem weiteren Umfeld des MountRuapehu.[4]
Der Niedergang der Holzindustrie hatte einen negativen Einfluss auf den Ort, aber durch den Tourismus erlebt er in den 2000er Jahren einen leichten Aufschwung. Seine Nähe zum MountRuapehu und seinen Skigebieten haben zum Entstehen von Übernachtungsmöglichkeiten und Cafés für steigende Besucherzahl gesorgt.