Zur Saison 1980/81 übernahm Raeder für zwei Jahre einen Posten als Assistenztrainer an seinem ehemaligen College. Nach einer kleinen Auszeit wurde er 1984 Assistenzcoach an der Clarkson University und ein Jahr später zum Cheftrainer befördert. Bis Ende der Saison 1987/88 blieb Raeder Trainer an der Clarkson und beendete die Spielzeiten stets mit einer positiven Bilanz. Ab der Saison 1988/89 nahm der US-Amerikaner den Posten als Assistenztrainer unter Barry Melrose bei den Los Angeles Kings aus der National Hockey League wahr. Dort blieb bis 1995 und hatte damit das große Glück Wayne Gretzky coachen zu können. Es folgten zwei Spielzeiten als Assistent in Boston, ehe ihn zur Saison 2000/01 die San Jose Sharks unter Vertrag nahmen. Nach einem Jahr als Assistenztrainer des NHL-Teams wurde er in der folgenden Saison Scout der Sharks und Assistenztrainer beim Sharks-Farmteam, den Cleveland Barons. Nachdem sich die Sharks während der Saison 2002/03 von Coach Darryl Sutter trennten, übernahm Raeder für ein Spiel den Posten des Cheftrainers auf Interimsbasis. Das Spiel endete mit einem 3:2-Sieg in der Overtime gegen die Phoenix Coyotes. Von da an betreute Raeder wieder bis zum Sommer 2008 die Scouting-Aufgaben des Franchises, ehe Melrose nach langer Auszeit den Cheftrainer-Posten der Tampa Bay Lightning übernahm und Raeder, neben Wes Walz und Rick Tocchet, als einen von drei Assistenztrainern verpflichten ließ.