Credit Default Swap Index

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Ein Credit Default Swap Index (CDS Index) ist ein Kreditderivat, das genutzt wird, um Kreditrisiko zu hedgen oder eine Risikoposition in mehreren Kreditnehmern einzugehen. Zudem ist ein CDS Index eine Kennzahl für die Entwicklung der Kosten des Schutzes gegen Kreditausfall von Anleihen beziehungsweise der Marktentwicklung im Credit Default Swap Markt.

Abweichend von einem Credit Default Swap, der ein Over the counter- Geschäft ist, ist ein CDS Index ein standartisiertes Kreditderivat. Deshalb kann für CS Indizes eine größere Liquidität vorhanden sein und somit ein geringer Unterschied zwischen Bid und Ask Kursen geben. Dies kann dazu führen, dass es günstiger ist, ein Portfolio von Anleihen oder Credit Default Swaps mit einem CDS Index zu hedgen, als die dafür nötigen einzelnen CDS abzuschließen.

Die zwei bedeutensten CDS Index Familien sind CDX für Nordamerikanische und den Emerging Market Schuldner und iTraxx für den europäischen und asiatischen Raum.