Der See befindet sich rund 18km westsüdwestlich von Queenstown zwischen dem LakeWakatipu, rund 1,35km nordöstlich entfernt, und dem 1458m hohen Mount Nicholas, dem Namensgeber der Lagune, dessen Gipfel sich rund 2,7km südwestlich erhebt. Das rund 75Hektar große Gewässer liegt auf einer Höhe von 430m, dehnt sich mit seiner länglichen Nordwest-Südost-Ausrichtung über rund 1,84km aus und besitzt an seiner breitesten Stelle eine Ausdehnung von rund 590m in Südwest-Nordost-Richtung.[1][2]
Der See entwässert an der südöstlichen Seite über den Lagoon Creek, der schließlich über den Afton Burn die Wässer dem LakeWakatipu zufügt.[1]
