Eingebettet in bis zu 1395m hohen umgebenden Bergen, befindet sich der See in dem nach Süden gewandten Teil der Richmond Range auf einer Höhe von 860m über dem Meeresspiegel. Neben einigen kleineren Zuflüssen wird der See durch den ca.2,7km nördlich entspringenden Goulter River gespeist. Am Abfluss am südwestlichen Ende des Sees setzt der Fluss seinen Weg fort.[1] Der Lake Chalice, der sich in einer Westsüdwest-Ostnordost-Richtung ausdehnt, besitzt eine Länge von 2,1km und kommt in der Nähe seines Abflusses auf eine Breite von rund 420m. Sein Seeumfang beträgt rund 5km.[2]
Zu erreichen ist der Lake Chalice zu Fuß von Westen her über den Goulter Track und von Norden über den Te AraroaTrail. Die Lake Chalice Hut ermöglicht es Wanderern in der Nähe des Sees Rast zu finden oder zu übernachten. Um den See herum wurde ein 2,6km langer Wanderweg angelegt.[3]
Der See, der sich rund 7km nordwestliche der WairauFault befindet, entstand vermutlich durch ein durch die Verwerfung der WairauFault erzeugtes Erdbeben vor zwischen 1885 und 2145 Jahren. Das Erdbeben erzeugte demnach einen Erdrutsch, der den Goulter River aufstaute. Baumstämme, die am Seeboden gefunden wurden, lassen nach der Radiokarbonmethode einen entsprechenden Rückschluss zu.[4]
Judith Zachariasen, Kelvin Berryman, Robert Langridge, Carol Prentice, Michael Rymer, Mark Stirling & Pilar Villamor:Timing of late Holocene surface rupture of theWairauFault, Marlborough, New Zealand. In: New Zealand Journal of Geology and Geophysics. Vol. 49, 2006, ISSN0028-8306, S.159–174, doi:10.1080/00288306.2006.9515156 (englisch).
