Amaranth Advisors
| Amaranth Advisors | |
|---|---|
| Rechtsform | Privatgesellschaft |
| Sitz | Greenwich, Connecticut, USA |
Amaranth Advisors LLC war eine US-amerikanische Investment-Gesellschaft und ein Multi-Strategie-Hedge-Fonds, der von Nicholas Maounis gegründet war und seinen Firmensitz in Greenwich, Connecticut hatte. Die Gesellschaft hatte bis zu 9 Milliarden US-Dollar zu Anlagezwecken zur Verfügung. Sie brach im September 2006 zusammen, nachdem sie mehr als 6 Milliarden US-Dollar bei Futures mit Erdgas verloren hatte.[1] Der Verlust dieser Firma war eine der größten je bekanntgewordenen Handelsniederlagen in der Wirtschaftsgeschiche.
Geschichte
Die Gesellschaft wurde im Jahr 2000 von Nicholas Maounis gegründet und nahm ihren Firmensitz in Greenwich, Connecticut. Über die meiste Zeit ihrer Tätigkeiten waren Arbitrage-Geschäfte der Gewinnbringer.
In den Jahren 2004 und 2005 verlagerte die Gesellschaft ihren Schwerpunkt hin zum Energiehandel, ausgelöst von dem Kanadier Brian Hunter,der in den Markt mit Erdgas inverstierte. Hunter hatte enorme Profite gemacht, indem er 2005 „bullish“ auf den Erdgaspreis nach der Hurrikan Katrina wettete. Hunter investierte mächtig in Erdgas-Futures, die sich zu einem Verlust von 6,5 Milliarden US-Dollars aufbauten, als die Preise sich nicht wie erwartet entwickelten und ein „eiskaltes Bad“ nahmen.[2] Diese Geschehnisse führten zu einer Debatte und zu beträchtlicher Medien-Aufmerksamkeit in der Öffentlichkeit über die Frage von Risikomanagement-Praktiken, um katastrophale Verluste zu vermeiden.[3]
Der Fonds hatte ca. 9 Miilliarden US-Doller in seiner Verwaltung; berichte wiesen aus, dass die Verluste 65 Prozent ihrer Gesamtinvestitionen betrugen.[4] Amaranth übertrug sein Energie-Portfolio an dritte Parteien, Citadel LLC und JPMorgan Chase.[5] Am 29. September 2006 sandte der Gründer von Amaranth einen Brief an die Mitglieder des Fonds, dass er die Geschäftstätigkeit aussetze, und am 1. Oktober 2006 engagierte Amaranth die Fortress Investment Group, um ihre Vermögenswerte zu liquidieren.
Am 25. Juli 2007 lud die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Amaranth und Hunter wegen versuchter Marktmanipulation der Futures auf den Erdgaspreise und wegen Falschbeauskunftung in die New York Mercantile Exchange (NYMEX) vor.[6] Zusätzlich beschuldigte die Federal Energy Regulatory Commission Amaranth, Hunter und den Händler Matthew Donohoe der Markt-Manipulation.[7] Die CFTC und die FERC hatten verschiedene, widersprüchliche Versionen, was Hunter getan haben sollte, und streiten sich momentan über die Rechtsprechung hierzu.[8]
Am 22. Januar 2010 urteilte ein Richter der Federal Energy Regulatory Commission, dass Hunter die Anti-Manipulations-Regeln der Kommission verletzt habe. Die Richterin Carmen Cintron befand, dass „Hunter absichtlich den Settlement Price der infrage stehenden Erdgas-Futures-Verträge manipuliert“ habe. Seine Handelsaktivität war speziell darauf angelegt, den Preis für Erdgas an der NYMEX abzusenken, um an den „Swap Positions anderer Geschäfte zu verdienen“. Diese Entscheidung steht zur Revision seitens der Kommission an.[9]
Amaranth reichte eine Klage gegen JP Morgan ein mit dem Anspruch, eine Milliarde US-Dollar der Verluste ersetzt zu erhalten, mit der Begründung, dass die Bank in den Geschäftsbetrieb eingegriffen habe, um mit Goldman Sachs und Citadel bessere Geschäfte abzuschließen.[10] Während des Kollapses von Amaranth Advisors wurde der Firma Centaurus zugeschrieben, auf der anderen Seite der größeren Handelspartner zu sitzen und von Amaranths Verlusten zu profitieren.
Quellen
- ↑ Laurent L. Jacque: Global Derivative Debacles: From Theory to Malpractice. World Scientific, 2010, ISBN 978-981-283-770-7. Chapter 5: Amaranth Advisors LLC, pp. 49–72.
- ↑ |url = http://www.nytimes.com/2006/09/29/business/29insider.html |publisher = New York Times |date=2006-09-29 | first=Jenny | last=Anderson | accessdate=April 23, 2010}}
- ↑ NDTV Interview on Amaranth Losses, NDTV INDIA, 21. September 2006
- ↑ Goldman, Morgan hit by Amaranth losses, CNNMoney, 20. September 2006 (Seite nicht mehr abrufbar, festgestellt im September 2010.)
- ↑ Amaranth says to transfer energy portfolio, Reuters, 20. September 2006
- ↑ U.S. Commodity Futures Trading Commission Charges Hedge Fund Amaranth and its Former Head Energy Trader, Brian Hunter, with Attempted Manipulation of the Price of Natural Gas Futures, CFTC, 25. Juli 2007
- ↑ Commission Takes Preliminary Action in Two Major Market Manipulation Cases, Federal Energy Regulatory Commission, 26. Juli 2007
- ↑ The Man Who Lost 6B
- ↑ Opalesque: FERC Rules that Amaranth's Brian Hunter Practiced Manipulation. 26. Januar 2010.
- ↑ Amaranth Sues JPMorgan for Disrupting Transactions (Update2) : Bloomberg, Bloomberg, 14. November 2007
- "IPO Blank-Check Bounce", September 19, 2006, thestreet.com
- Washington Post article
- "Hedge Fund, a Gamble Too Far", First Post
- "Flare-up", The Economist, September 21, 2006.
- "Amaranth's Risky Business", TheStreet.com, September 18, 2006
- "A Hedge Fund's Loss Rattles Nerves", New York Times, September 19, 2006
- "The Amaranth Case : early lessons from the debacle", Hillary Till, EDHEC Risk & Asset Management Research Centre, October 2, 2006.
- "The Lights Are On - October 2006", Chris Finger, RiskMetrics Group
- "The Long Arms of Enron Reach Beyond The Grave", Salon, July 6, 2007
- "Excessive Speculation in the Natural Gas Market", United States Senate Permanent Subcommittee on Investigations, June 25, 2007
- Commodities Futures Trading Commission charges Amaranth and head energy trader Brian Hunter with Attempted Manipulation of the Price of Natural Gas Futures", CFTC, July 25, 2007
Links
- Amaranth webpage (Seite nicht mehr abrufbar, festgestellt im Juni 2011.)