DivDAX
| DivDAX | |
| Performanceindex | |
|---|---|
| ISIN | DE000A0C33D1 |
| WKN | A0C33D |
| Kursindex | |
| ISIN | DE000A0C33C3 |
| WKN | A0C33C |
| 15 Aktien | |
Der Dividendenindex DivDAX ist ein Aktienindex, der die dividendenstärkere Hälfte der 30 Unternehmenswerte des DAX enthält. Der 2005 eingeführte,[1] als Historienreihe bis 1999 zurückverfolgbare[2] DivDAX liefert Kapitalanlegern einen Vergleichsmaßstab für die Wertentwicklung von Aktien mit hohen Dividendenrenditen.
Es gibt zahlreiche Indexzertifikate und Investmentfonds, die den DivDAX abbilden. Der iShares DivDAX UCITS ETF des Anbieters BlackRock weist zum Ende Mai 2018 ein verwaltetes Vermögen von rund 640 Mio. Euro auf.[3]
Historischer Hintergrund für die Schaffung des DivDAX war die unter der Bezeichnung Dogs of the Dow bekannt gewordene Dividendenstrategie. Diese sieht vor, sich bei der Aktienauswahl nach der Höhe der Dividendenrendite zu richten.
Definition und Aktualisierung
Die Deutsche Börse setzt den DivDAX zeitgleich mit dem DAX jährlich im September neu zusammen und berechnet ihn als Performanceindex und als Kursindex. Eine enthaltende Aktie soll nicht mehr als 10 Prozent Indexgewicht haben.[4] Der DivDAX ist so zusammengesetzt, dass er die 15 Aktien des DAX mit den höchsten Dividendenrenditen enthält. Zur Berechnung der Dividendenrendite wird die im aktuellen Jahr bereits gezahlte Dividende durch den Schlusskurs der Aktie geteilt, welchen diese am Tag vor der Dividendenausschüttung hatte.[5] Die Anpassung der Indexgewichtung erfolgt vierteljährlich.[4]
Die Indexbasis liegt bei 100 Punkten per 17. September 2004.
Zusammensetzung
Die folgende Tabelle stellt die Zusammensetzung des DivDAX im Jahr 2019 dar:[6][7]
| Name | ISIN | Branche | Marktkapitalisierung (Streubesitz) in Mio. € |
Indexgewicht | Dividende je Aktie in Euro |
Schlusskurs vor Dividendenzahlung in Euro |
Dividendenrendite (2018) |
Vertreten seit: (Jahr) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Allianz SE | DE0008404005 | Versicherungen | 43.822,35 | 10,30 % | 8,00 | 198,54 | 4,03 % | 2007 |
| BASF SE | DE000BASF111 | Chemie | 35.904,76 | 8,44 % | 3,10 | 86,88 | 3,57 % | 1999 |
| Bayer AG | DE000BAY0017 | Chemie | 38.725,11 | 9,10 % | 2,80 | 101,11 | 2,77 % | 2016 |
| BMW AG | DE0005190003 | Automobile | 23.049,40 | 5,42 % | 4,00 | 93,30 | 4,29 % | 2011 |
| Covestro | DE0006062144 | Chemie | 7.635,37 | 1,79 % | 2,20 | 80,08 | 2,75 % | 2018 |
| Daimler AG | DE0007100000 | Automobile | 39.224,48 | 9,22 % | 3,65 | 69,61 | 5,24 % | 2011 |
| Deutsche Lufthansa AG | DE0008232125 | Luftfahrt | 9.435,19 | 2,22 % | 0,80 | 25,25 | 3,17 % | 2016 |
| Deutsche Post AG | DE0005552004 | Transport & Logistik | 22.759,21 | 5,35 % | 1,15 | 37,85 | 3,04 % | 2002 |
| Deutsche Telekom AG | DE0005557508 | Telekommunikation | 48.391,99 | 11,37 % | 0,65 | 14,14 | 4,60 % | 2005 |
| E.ON AG | DE000ENAG999 | Versorger | 19.210,08 | 4,51 % | 0,30 | 9,53 | 3,15 % | 1999 |
| Linde plc 1 | IE00BZ12WP82 | Industrie | 36.169,52 | 8,50 % | 7,00 | 177,75 | 3,94 % | 2016 |
| Münchener Rückversicherung | DE0008430026 | Versicherungen | 27.855,75 | 6,55 % | 8,60 | 197,60 | 4,35 % | 2005 |
| RWE AG | DE0007037129 | Versorger | 10.297,95 | 2,42 % | 1,50 | 21,36 | 7,02 % | 2018 |
| Siemens AG | DE0007236101 | Industrie | 42.984,27 | 10,10 % | 3,70 | 122,16 | 3,03 % | 2009 |
| Vonovia | DE000A1ML7J1 | Immobilienwirtschaft | 20.013,52 | 4,70 % | 1,32 | 40,72 | 3,24 % | 2015 |
Zusammensetzungshistorie
Seit der rechnerischen Erstberechnung des DivDAX am 20. September 1999 wurden zahlreiche Anpassungen an seiner Zusammensetzung vorgenommen. Ursprünglich waren folgende 15 Werte Bestandteil des Index:[7]
Ausgehend von dieser anfänglichen Zusammensetzung wurden folgende Veränderungen vorgenommen:[7]
| Datum | Ausgeschiedene Aktien | Aufgenommene Aktien | Ursache / Anmerkung |
|---|---|---|---|
| 18.09.2000 | Münchener Rückversicherung | Commerzbank | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2000 |
| BMW | TUI | ||
| Bayer. Hypo- und Vereinsbank | ThyssenKrupp | ||
| 24.09.2001 | Henkel | Siemens | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2001 |
| Adidas | Deutsche Telekom | ||
| MAN | RWE | ||
| 23.09.2002 | Deutsche Lufthansa | Bayer. Hypo- und Vereinsbank | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2002 |
| Schering | MAN | ||
| Siemens | Deutsche Post | ||
| 22.09.2003 | Commerzbank | Siemens | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2003 |
| Deutsche Telekom | Deutsche Lufthansa | ||
| Bayer. Hypo- und Vereinsbank | Allianz | ||
| 17.09.2004 | Siemens | Schering | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2004 |
| Allianz | Henkel | ||
| Deutsche Lufthansa | Deutsche Bank | ||
| 31.01.2005 | Lanxess | Lanxess wird von Bayer abgespalten. Um Verzerrungen in der DivDAX-Berechnung zu vermeiden, umfasste der DivDAX am 31. Januar 2005 erstmals 16 Werte. Mit dem Schlusskurs von Lanxess wurde die Gewichtung von Bayer zum 1. Februar 2005 neu berechnet und Lanxess wurde wieder aus dem DivDAX genommen. | |
| 01.02.2005 | Lanxess | ||
| 19.09.2005 | Henkel | Deutsche Telekom | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2005 |
| Linde | Deutsche Lufthansa | ||
| Schering | Münchener Rückversicherung | ||
| 18.09.2006 | Volkswagen | Altana | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2006 |
| 18.06.2007 | Altana | Deutsche Börse | Nach dem Verkauf der Pharmasparte an Nycomed, zu geringe Marktkapitalisierung von Altana[9] |
| 24.09.2007 | Bayer | Hypo Real Estate | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2007 |
| MAN | Allianz | ||
| Metro | Commerzbank | ||
| TUI | Continental | ||
| 22.09.2008 | Continental | Merck | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2008 |
| Hypo Real Estate | MAN | ||
| Deutsche Börse | BMW | ||
| 23.03.2009 | Commerzbank | Bayer | Fast-Exit Regel, da die Commerzbank angekündigte im laufenden Jahr keine Dividenden auszuschütten. |
| 21.09.2009 | Daimler | K+S | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2009 |
| Merck | Siemens | ||
| BMW | Metro | ||
| Deutsche Bank | Deutsche Börse | ||
| 22.03.2010 | Deutsche Lufthansa | Linde | Fast-Exit Regel, da die Lufthansa angekündigte im laufenden Jahr keine Dividenden auszuschütten. |
| 20.09.2010 | ThyssenKrupp | Volkswagen | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2010 |
| K+S | Beiersdorf | ||
| MAN | Merck | ||
| 19.09.2011 | Merck | Deutsche Lufthansa | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2011 |
| Linde | Daimler | ||
| Volkswagen | MAN | ||
| Beiersdorf | BMW | ||
| 24.09.2012 | Metro | Deutsche Bank | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2012 |
| MAN | K+S | ||
| 18.03.2013 | Deutsche Lufthansa | Volkswagen | Fast-Exit Regel, da die Lufthansa angekündigte im laufenden Jahr keine Dividenden auszuschütten. |
| 23.09.2013 | Deutsche Bank | Continental | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2013 |
| 22.09.2013 | Continental | Deutsche Bank | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2014 |
| K+S | Deutsche Lufthansa | ||
| 23.03.2015 | Deutsche Lufthansa | Linde | Fast-Exit Regel, da die Lufthansa angekündigte im laufenden Jahr keine Dividenden auszuschütten. |
| 21.09.2015 | Linde | K+S | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2015 |
| Bayer | Vonovia | ||
| 21.12.2015 | Deutsche Bank | Adidas | Fast-Exit Regel, da die Deutsche Bank angekündigte für das laufende Geschäftsjahr keine Dividenden auszuschütten. |
| 21.03.2016 | RWE | Linde | Fast-Exit Regel, da die RWE angekündigte im laufenden Jahr keine Dividenden auszuschütten. |
| 19.09.2016 | Volkswagen | Bayer | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2016, K+S musste den DAX verlassen, da die Marktkapitalisierung zu stark gesunken war. |
| Adidas | Deutsche Lufthansa | ||
| K+S | ProSiebenSat.1 | ||
| 25.10.2017 | Linde AG | Linde plc | Im DAX wurde die Aktie der Linde AG zunächst ersetzt durch die Aktie „Linde AG z. Umtausch eingereichte Aktie“ und nach Aktientausch durch die Linde plc. |
| 24.09.2018 | Deutsche Börse | Covestro | Anpassung gemäß Dividendenrendite für das Jahr 2018 |
| ProSiebenSat.1 | RWE |
In den über 19 Jahren seit Erstberechnung sind mit den Anteilsscheinen von BASF und E.ON lediglich zwei Aktien bis heute ununterbrochen im DivDAX vertreten. Zu den am längsten enthaltenen Werten zählen seit 2002 auch die der Deutschen Post. Ihnen folgen die Aktien der Deutschen Telekom und der Munich Re, welche beide seit 2005 Indexbestandteil sind.
Die Fast-Exit Regel, welche Aktiengesellschaften ausschließt, die planen keine Dividende auszuschütten, kam insgesamt sechsmal bei zusammen vier Gesellschaften zur Anwendung. Dreimal betraf es die Lufthansa, was deren Aktien zu den unzuverlässigsten Dividendenpapieren im 2018 zusammengesetzten DivDAX macht.
Entwicklung des Performanceindex
Ausgangspunkt der Indexberechnung ist der 17. September 2004 mit einem Stand von 100 Punkten. Am 4. Oktober 2004 erreichte der DivDAX rechnerisch mit 100,40 Punkten erstmals einen Stand über der Marke von 100 Punkten. Nach der Einführung des Index am 1. März 2005 wurde der erste Schlusskurs bei 114,20 notiert. Am 30. April 2007 schloss der Index mit 200,28 Punkten zum ersten Mal über der Marke von 200 Punkten. Auf Schlusskursbasis durchbrach der DivDAX die 300 Punkte erstmalig am 5. März 2015 und markierte am 23. Januar 2018 sein bisheriges Allzeithoch bei 354,11 Punkten. Am 27. Dezember 2018 fiel der DivDAX auf ein Jahrestief bei 278,60 Punkten. Seit Januar 2019 notiert er wieder über der 300 Punkte Marke.
Da der Index bis ins Jahr 1999 zurückgerechnet wird, liegt der historisch niedrigste Stand bei 49,37 Punkten, welcher sich für den 12. März 2003 ergeben hätte. Ebenfalls nur rein rechnerisch hätte der DivDAX bereits im September 1999 die Marke von 100 Punkten erreicht.
Die Tabelle zeigt das erstmalige Überschreiten der jeweils nächsten 100-Punkte-Marke auf Schlusskursbasis, des seit September 2004 berechneten DivDAX-Performanceindex.[4]
| erster Schlussstand über |
Schlussstand in Punkten |
Datum |
|---|---|---|
| 100 | 100,40 | 4. Oktober 2004 |
| 200 | 200,28 | 30. April 2007 |
| 300 | 302,58 | 5. März 2015 |
Weblinks
Einzelnachweise
- ↑ Deutsche Börse Launches the DivDAX Dividend Index. In: dax-indices.com. 1. März 2005, abgerufen am 3. Juni 2017 (englisch).
- ↑ DivDAX Factsheets. Abgerufen am 11. Januar 2019 (englisch).
- ↑ Jahresbericht zum 31. Mai 2018 für das Sondervermögen iShares DivDAX ® UCITS ETF (DE). Abgerufen am 14. Januar 2019.
- ↑ a b c DAX Digital | DivDAX® (TR) EUR. Abgerufen am 8. Januar 2019.
- ↑ DAX index universe. Abgerufen am 24. Dezember 2018.
- ↑ DivDAX-indices Composition. Abgerufen am 4. Januar 2019.
- ↑ a b c Historical Index Compositions of the Equity- and Strategy Indices of Deutsche Börse. Version 9.3. Abgerufen am 7. April 2019 (englisch).
- ↑ Linde plc ersetzt Linde AG im DAX. Abgerufen am 4. Januar 2019.
- ↑ Merck ersetzt Altana im DAX. faz.net, 6. Juni 2007, abgerufen am 14. Januar 2019.