Stock-Flow Consistent Model - Versionsgeschichte

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	:<math>C(t) = \alpha_1 Y_d(t) + \alpha_2 H_h(t-1).</math>		:<math>C(t) = \alpha_1 Y_d(t) + \alpha_2 H_h(t-1).</math>

	Damit es ökonomisch sinnvoll ist, soll in dem Modell das Geldvermögen des Haushalts <math>H_h</math> gerade der emittierten Geldmenge <math>H_s</math> entsprechen. Da (bzw. wenn) die Bestands- und Flussgrößen konsistent modelliert wurden, gilt: Solange dies als [[Anfangsbedingung]] erfüllt ist, ist diese Identität immer erfüllt.<ref>Wynne Godley: ''Money and credit in a Keynesian model of income determination.'' In: ''[[Cambridge Journal of Economics]]'', Band 23, Nummer 4, 1999, {{DOI\|10.1093/cje/23.4.393}} S. 393–411, Zitat von S. 395: The „watertight accounting of the model implies that there will always be one equation which is logically implied by the others.“</ref> So lässt sich die Konsistenz von Modellierung und Programmierung prüfen. Die Gleichungen beschreiben die zeitliche Entwicklung des Modells vollständig, die nun numerisch simuliert werden kann (siehe Grafik rechts).		Damit es ökonomisch sinnvoll ist, soll in dem Modell das [[Geldvermögen]] des Haushalts <math>H_h</math> gerade der emittierten Geldmenge <math>H_s</math> entsprechen. Da (bzw. wenn) die Bestands- und Flussgrößen konsistent modelliert wurden, gilt: Solange dies als [[Anfangsbedingung]] erfüllt ist, ist diese Identität immer erfüllt.<ref>Wynne Godley: ''Money and credit in a Keynesian model of income determination.'' In: ''[[Cambridge Journal of Economics]]'', Band 23, Nummer 4, 1999, {{DOI\|10.1093/cje/23.4.393}} S. 393–411, Zitat von S. 395: The „watertight accounting of the model implies that there will always be one equation which is logically implied by the others.“</ref> So lässt sich die Konsistenz von Modellierung und Programmierung prüfen. Die Gleichungen beschreiben die zeitliche Entwicklung des Modells vollständig, die nun numerisch simuliert werden kann (siehe Grafik rechts).

	== Komplexere Modelle ==		== Komplexere Modelle ==
	[[Datei:Njp506747f1 hr-stock-flow-consistent-ecological-model.jpg\|mini\|hochkant=1.5\|Bilanzen und Flüsse von Geld und Materialien in einem Stock-Flow Consistent Input-Output Model.<ref name="berg"/>]]		[[Datei:Njp506747f1 hr-stock-flow-consistent-ecological-model.jpg\|mini\|hochkant=1.5\|Bilanzen und Flüsse von Geld und Materialien in einem Stock-Flow Consistent Input-Output Model.<ref name="berg"/>]]

	Das Beispiel-Modell enthält nur eine sehr geringe Anzahl an Variablen. In der Forschung verwendete Stock-Flow-Consistent-Modelle sind wesentlich komplizierter, umfassen eine größere Anzahl an Bestandsgrößen in den Bilanzen, Geldflüssen, Kapital und Investitionen und haben dynamisch veränderliche Preise. Trotzdem besteht die Struktur dieser Modelle stets aus diversen Identitäten und Verhaltensgleichungen, die gemeinsam die Zeitentwicklung des Modells beschreiben.<ref name="nikiforos-j"/><ref name="CavGod"/><ref name="dossantos"/><ref name="godleylavoie"/>		Das Beispiel-Modell enthält nur eine sehr geringe Anzahl an Variablen. In der Forschung verwendete Stock-Flow-Consistent-Modelle sind wesentlich komplizierter, umfassen eine größere Anzahl an Bestandsgrößen in den Bilanzen, Geldflüssen, Kapital und Investitionen und haben dynamisch veränderliche Preise. Trotzdem besteht die Struktur dieser Modelle stets aus diversen Identitäten und Verhaltensgleichungen, die gemeinsam die [[Zeitentwicklung]] des Modells beschreiben.<ref name="nikiforos-j"/><ref name="CavGod"/><ref name="dossantos"/><ref name="godleylavoie"/>

	[[Datei:Njp506747f2 hr SFC model stability analysis.png\|mini\|Beispiel für eine numerische [[Stabilität (Numerik)\|Stabilitätsanalyse]]: Für bestimmte Parameterwerte (hier: [[Zinssatz]] und Konsum aus dem Vermögen) ist das Modell stabil, für andere instabil.<ref name="berg"/>]]		[[Datei:Njp506747f2 hr SFC model stability analysis.png\|mini\|Beispiel für eine numerische [[Stabilität (Numerik)\|Stabilitätsanalyse]]: Für bestimmte Parameterwerte (hier: [[Zinssatz]] und Konsum aus dem Vermögen) ist das Modell stabil, für andere instabil.<ref name="berg"/>]]

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	[[Datei:A picture of Marc Lavoie (cropped).jpg\|mini\|hochkant\|[[Marc Lavoie]] (* 1954), verfasste mit Godley ein Lehrbuch]]		[[Datei:A picture of Marc Lavoie (cropped).jpg\|mini\|hochkant\|[[Marc Lavoie]] (* 1954), verfasste mit Godley ein Lehrbuch]]

	Weiterentwickelt wurden SFC-Modelle von Autoren aus der [[Postkeynesianismus\|postkeynesianischen]] Tradition. Hierbei können neben den Ansätzen von Tobin beispielsweise unterschiedliche Geldtheorien wie [[Loanable funds]], [[Modern Monetary Theory]] oder endogene [[Geldschöpfung]] abgebildet werden.<ref name="CavGod"/><ref name="ehnts"/> Einige dieser Theorien stehen im Gegensatz zur [[klassische Dichotomie\|klassischen Dichotomie]] der Zweiteilung einer Volkswirtschaft in den realen und den monetären Sektor, die [[Neutralität des Geldes]] sowie die [[allgemeine Gleichgewichtstheorie]] und die darauf aufbauenden Modelle.<ref name="nikiforos-j"/><ref name="dossantos">{{Literatur \|Autor=Claudio H. Dos Santos, Gennaro Zezza \|Datum=2008 \|Titel= A simplified, ‘benchmark’, Stock-Flow Consistent Post-Keynesian growth model \|Sammelwerk= [[Metroeconomica]] \|Band=59 \|Nummer=3 \|Seiten=441–478 \|DOI= 10.1111/j.1467-999X.2008.00316.x}}</ref><ref name="cripps"/><ref name="godleylavoie">[[Wynne Godley]], [[Marc Lavoie]]: ''Monetary Economics''. Palgrave Macmillan, New York 2012, ISBN 978-0-230-30184-9.</ref> Stattdessen wollen sie die Dynamik der Geldflüsse und der [[Sektorale Salden\|sektorale Finanzierungssalden]] modellieren. In Deutschland präsentierte [[Wolfgang Stützel]] 1958 einen ähnlichen Ansatz als „[[Saldenmechanik]]“.<ref>[[Wolfgang Stützel]]: ''Volkswirtschaftliche Saldenmechanik.'' Mohr, Tübingen 1958 (Nachdr. der 2. Aufl., 2011, Mohr Siebeck), ISBN 978-~~3161509551~~.</ref> Aus einigen Modellen der ''monetary circuit theory'' wurden weitreichende Konsequenzen abgeleitet, wie die These eines monetären [[Wachstumszwang]]s, die allerdings durch eine inkonsistente Bilanzierung erklärt werden konnten.<ref name="consistencyanalysis" /><ref>{{Literatur \|Autor= Gennaro Zezza \|Titel= Godley and Graziani: Stock-flow Consistent Monetary Circuits \|Sammelwerk= Contributions in Stock-flow Modeling \| Hrsg= Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza \|Ort= Basingstoke \|Verlag=Palgrave Macmillan \|Seiten=154–172 \|DOI= 10.1057/9780230367357_8}}</ref> Durch die Berücksichtigung der [[Zwangsbedingung]]en<ref name="econforces">{{Literatur \|Autor=Oliver Richters, Erhard Glötzl \|Titel=Modeling economic forces, power relations, and stock-flow consistency: a general constrained dynamics approach \|Sammelwerk= [[Journal of Post Keynesian Economics]] \|DOI= 10.1080/01603477.2020.1713008 \|Datum= 2020 }} Vorabdruck als Uni Oldenburg Discussion Paper, 2018, {{HDL\|10419/178651}}.</ref> der Bilanzierungsidentitäten sollen derartige „schwarze Löcher“ ({{enS\|black holes}}) vermieden werden, in denen Geld verschwindet oder ohne Gegenbuchung aus dem Nichts entsteht.<ref>{{Literatur \|Autor=[[Wynne Godley]] \|Datum= 1996-06 \|Titel=Money, finance and national income determination: an integrated approach \|Sammelwerk=Working Paper \|Nummer=167 \|Verlag=The Levy Economics Institute of Bard College \|Online=http://econwpa.repec.org/eps/mac/papers/9805/9805028.pdf \|Seiten= 7}}</ref>		Weiterentwickelt wurden SFC-Modelle von Autoren aus der [[Postkeynesianismus\|postkeynesianischen]] Tradition. Hierbei können neben den Ansätzen von Tobin beispielsweise unterschiedliche Geldtheorien wie [[Loanable funds]], [[Modern Monetary Theory]] oder endogene [[Geldschöpfung]] abgebildet werden.<ref name="CavGod"/><ref name="ehnts"/> Einige dieser Theorien stehen im Gegensatz zur [[klassische Dichotomie\|klassischen Dichotomie]] der Zweiteilung einer Volkswirtschaft in den realen und den monetären Sektor, die [[Neutralität des Geldes]] sowie die [[allgemeine Gleichgewichtstheorie]] und die darauf aufbauenden Modelle.<ref name="nikiforos-j"/><ref name="dossantos">{{Literatur \|Autor=Claudio H. Dos Santos, Gennaro Zezza \|Datum=2008 \|Titel= A simplified, ‘benchmark’, Stock-Flow Consistent Post-Keynesian growth model \|Sammelwerk= [[Metroeconomica]] \|Band=59 \|Nummer=3 \|Seiten=441–478 \|DOI= 10.1111/j.1467-999X.2008.00316.x}}</ref><ref name="cripps"/><ref name="godleylavoie">[[Wynne Godley]], [[Marc Lavoie]]: ''Monetary Economics''. Palgrave Macmillan, New York 2012, ISBN 978-0-230-30184-9.</ref> Stattdessen wollen sie die Dynamik der Geldflüsse und der [[Sektorale Salden\|sektorale Finanzierungssalden]] modellieren. In Deutschland präsentierte [[Wolfgang Stützel]] 1958 einen ähnlichen Ansatz als „[[Saldenmechanik]]“.<ref>[[Wolfgang Stützel]]: ''Volkswirtschaftliche Saldenmechanik.'' Mohr, Tübingen 1958 (Nachdr. der 2. Aufl., 2011, Mohr Siebeck), ISBN 978-3-16-150955-1.</ref> Aus einigen Modellen der ''monetary circuit theory'' wurden weitreichende Konsequenzen abgeleitet, wie die These eines monetären [[Wachstumszwang]]s, die allerdings durch eine inkonsistente Bilanzierung erklärt werden konnten.<ref name="consistencyanalysis" /><ref>{{Literatur \|Autor= Gennaro Zezza \|Titel= Godley and Graziani: Stock-flow Consistent Monetary Circuits \|Sammelwerk= Contributions in Stock-flow Modeling \| Hrsg= Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza \|Ort= Basingstoke \|Verlag=Palgrave Macmillan \|Seiten=154–172 \|DOI= 10.1057/9780230367357_8}}</ref> Durch die Berücksichtigung der [[Zwangsbedingung]]en<ref name="econforces">{{Literatur \|Autor=Oliver Richters, Erhard Glötzl \|Titel=Modeling economic forces, power relations, and stock-flow consistency: a general constrained dynamics approach \|Sammelwerk= [[Journal of Post Keynesian Economics]] \|DOI= 10.1080/01603477.2020.1713008 \|Datum= 2020 }} Vorabdruck als Uni Oldenburg Discussion Paper, 2018, {{HDL\|10419/178651}}.</ref> der Bilanzierungsidentitäten sollen derartige „schwarze Löcher“ ({{enS\|black holes}}) vermieden werden, in denen Geld verschwindet oder ohne Gegenbuchung aus dem Nichts entsteht.<ref>{{Literatur \|Autor=[[Wynne Godley]] \|Datum= 1996-06 \|Titel=Money, finance and national income determination: an integrated approach \|Sammelwerk=Working Paper \|Nummer=167 \|Verlag=The Levy Economics Institute of Bard College \|Online=http://econwpa.repec.org/eps/mac/papers/9805/9805028.pdf \|Seiten= 7}}</ref>

	Die Modelle erreichten Anfang des [[21. Jahrhundert]]s und insbesondere nach Beginn der [[Weltfinanzkrise]] steigende Popularität,<ref name="CavGod"/> da einige Autoren mit Bilanzierungsmodellen die kritischen Entwicklungen vorhergesehen hatten.<ref name="bezemer">{{Literatur\| Autor=Dirk J. Bezemer \|Titel=Understanding financial crisis through accounting models \|Sammelwerk= [[Accounting, Organizations and Society]] \|Band=35 \|Nummer=7 \|Datum=2010 \|Seiten=676–688 \|DOI= 10.1016/j.aos.2010.07.002}}</ref><ref name="nikiforos">{{Literatur \|Autor=Michalis Nikiforos, Gennaro Zezza \|Titel=Stock-flow Consistent Macroeconomic Models: A Survey \|Verlag=Levy Economics Institute of Bard College \|Datum= 2017-05 \|Online=http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_891.pdf \|Sammelwerk= Working Paper \|Nummer= 891}}</ref>{{rp\|41}} [[Wynne Godley]], einer der Pioniere des SFC-Ansatzes seit den 1970er Jahren,<ref name="bezemer"/>{{rp\|681}}<ref>Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza: ''Contributions in Stock-flow Modeling: Essays in Honor of Wynne Godley.'' Palgrave Macmillan, London 2012, ISBN 978-1-349-33340-0, {{DOI\|10.1057/9780230367357}}.</ref> hatte seit dem Jahr 2000 in Publikationen<ref>[[Wynne Godley]], [[Randall Wray]]: ''Is goldilocks doomed?'' In: ''[[Journal of Economic Issues]]'', Band 34, Nummer 1, 2000, S. 201–206, {{doi\|10.1080/00213624.2000.11506253}}.</ref><ref>Wynne Godley, Gennaro Zezza: [http://www.levyinstitute.org/pubs/pn_4_06.pdf ''Debt and lending: A Cri de Coeur.''] Levy Institute at Bard College Policy Notes 4, 2006.</ref> gewarnt, der US-amerikanische Hausmarkt würde sich abschwächen und eine [[Rezession]] hervorrufen.<ref name="bezemer"/>{{rp\|677}} In den [[DSGE-Modelle]]n, welche die [[Makroökonomik]] dominieren, können wegen der Verhaltensannahmen wie [[rationale Erwartung\|rationaler Erwartungen]] und intertemporaler Optimierung keine Krisen entstehen. Sie behandeln Bestands- und Flussgrößen zwar auch in konsistenter Weise, modellieren aber meist nur einzelne Bestandsgrößen wie [[Sachkapital]] während monetäre Größen wie Kreditbeziehungen und Schulden vernachlässigt werden.<ref name="nikiforos"/>{{rp\|46}}<ref>{{Literatur \|Autor=[[David Colander]], [[Peter W. Howitt\|Peter Howitt]], [[Alan Kirman]], [[Axel Leijonhufvud]], [[Perry Mehrling]] \|Datum=2008 \|Titel=Beyond DSGE Models: Toward an Empirically Based Macroeconomics \|Sammelwerk= [[The American Economic Review]] \|Band=98 \|Nummer=2 \|Seiten=236–240 \|DOI= 10.2307/29730026}}</ref> Daher wird versucht, Finanzkrisen mit Stock-Flow Consistent Models zu analysieren, die auf dem Bilanzierungsansatz beruhen.<ref>Edwin Le Heron: ''Confidence and financial crisis in a post-Keynesian stock flow consistent model.'' In: ''[[European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention]]'', Band 8, Nummer 2, November 2011, S. 361–387, {{DOI\|10.4337/ejeep.2011.02.09}}.</ref><ref>Marco Passarella: ''A simplified stock-flow consistent dynamic model of the systemic financial fragility in the ‘New Capitalism’.'' In: ''[[Journal of Economic Behavior & Organization]]'', Band 83, Nummer 3, August 2012, S. 570–582, {{DOI\|10.1016/j.jebo.2012.05.011}}.</ref><ref>Eugenio Caverzasi, Antoine Godin: ''Financialisation and the sub-prime crisis: a stock-flow consistent model''. In: ''European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention'', Band 12, Nummer 1, 2015, S. 73–92, {{DOI\|10.4337/ejeep.2015.01.07}}.</ref>		Die Modelle erreichten Anfang des [[21. Jahrhundert]]s und insbesondere nach Beginn der [[Weltfinanzkrise]] steigende Popularität,<ref name="CavGod"/> da einige Autoren mit Bilanzierungsmodellen die kritischen Entwicklungen vorhergesehen hatten.<ref name="bezemer">{{Literatur\| Autor=Dirk J. Bezemer \|Titel=Understanding financial crisis through accounting models \|Sammelwerk= [[Accounting, Organizations and Society]] \|Band=35 \|Nummer=7 \|Datum=2010 \|Seiten=676–688 \|DOI= 10.1016/j.aos.2010.07.002}}</ref><ref name="nikiforos">{{Literatur \|Autor=Michalis Nikiforos, Gennaro Zezza \|Titel=Stock-flow Consistent Macroeconomic Models: A Survey \|Verlag=Levy Economics Institute of Bard College \|Datum= 2017-05 \|Online=http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_891.pdf \|Sammelwerk= Working Paper \|Nummer= 891}}</ref>{{rp\|41}} [[Wynne Godley]], einer der Pioniere des SFC-Ansatzes seit den 1970er Jahren,<ref name="bezemer"/>{{rp\|681}}<ref>Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza: ''Contributions in Stock-flow Modeling: Essays in Honor of Wynne Godley.'' Palgrave Macmillan, London 2012, ISBN 978-1-349-33340-0, {{DOI\|10.1057/9780230367357}}.</ref> hatte seit dem Jahr 2000 in Publikationen<ref>[[Wynne Godley]], [[Randall Wray]]: ''Is goldilocks doomed?'' In: ''[[Journal of Economic Issues]]'', Band 34, Nummer 1, 2000, S. 201–206, {{doi\|10.1080/00213624.2000.11506253}}.</ref><ref>Wynne Godley, Gennaro Zezza: [http://www.levyinstitute.org/pubs/pn_4_06.pdf ''Debt and lending: A Cri de Coeur.''] Levy Institute at Bard College Policy Notes 4, 2006.</ref> gewarnt, der US-amerikanische Hausmarkt würde sich abschwächen und eine [[Rezession]] hervorrufen.<ref name="bezemer"/>{{rp\|677}} In den [[DSGE-Modelle]]n, welche die [[Makroökonomik]] dominieren, können wegen der Verhaltensannahmen wie [[rationale Erwartung\|rationaler Erwartungen]] und intertemporaler Optimierung keine Krisen entstehen. Sie behandeln Bestands- und Flussgrößen zwar auch in konsistenter Weise, modellieren aber meist nur einzelne Bestandsgrößen wie [[Sachkapital]] während monetäre Größen wie Kreditbeziehungen und Schulden vernachlässigt werden.<ref name="nikiforos"/>{{rp\|46}}<ref>{{Literatur \|Autor=[[David Colander]], [[Peter W. Howitt\|Peter Howitt]], [[Alan Kirman]], [[Axel Leijonhufvud]], [[Perry Mehrling]] \|Datum=2008 \|Titel=Beyond DSGE Models: Toward an Empirically Based Macroeconomics \|Sammelwerk= [[The American Economic Review]] \|Band=98 \|Nummer=2 \|Seiten=236–240 \|DOI= 10.2307/29730026}}</ref> Daher wird versucht, Finanzkrisen mit Stock-Flow Consistent Models zu analysieren, die auf dem Bilanzierungsansatz beruhen.<ref>Edwin Le Heron: ''Confidence and financial crisis in a post-Keynesian stock flow consistent model.'' In: ''[[European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention]]'', Band 8, Nummer 2, November 2011, S. 361–387, {{DOI\|10.4337/ejeep.2011.02.09}}.</ref><ref>Marco Passarella: ''A simplified stock-flow consistent dynamic model of the systemic financial fragility in the ‘New Capitalism’.'' In: ''[[Journal of Economic Behavior & Organization]]'', Band 83, Nummer 3, August 2012, S. 570–582, {{DOI\|10.1016/j.jebo.2012.05.011}}.</ref><ref>Eugenio Caverzasi, Antoine Godin: ''Financialisation and the sub-prime crisis: a stock-flow consistent model''. In: ''European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention'', Band 12, Nummer 1, 2015, S. 73–92, {{DOI\|10.4337/ejeep.2015.01.07}}.</ref>
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	[[Datei:Njp506747f2 hr SFC model stability analysis.png\|mini\|Beispiel für eine numerische [[Stabilität (Numerik)\|Stabilitätsanalyse]]: Für bestimmte Parameterwerte (hier: [[Zinssatz]] und Konsum aus dem Vermögen) ist das Modell stabil, für andere instabil.<ref name="berg"/>]]		[[Datei:Njp506747f2 hr SFC model stability analysis.png\|mini\|Beispiel für eine numerische [[Stabilität (Numerik)\|Stabilitätsanalyse]]: Für bestimmte Parameterwerte (hier: [[Zinssatz]] und Konsum aus dem Vermögen) ist das Modell stabil, für andere instabil.<ref name="berg"/>]]
	Einfache Modelle können [[analytische Lösung\|analytisch gelöst]] und mittels Konzepten der Theorie [[dynamisches System\|dynamischer Systeme]] wie der [[Bifurkation (Mathematik)\|Bifurkationsanalyse]] untersucht werden.<ref name="CavGod"/><ref name="berg"/><ref name="consistencyanalysis">{{Literatur \|Autor= Oliver Richters, Andreas Siemoneit \|Titel= Consistency and Stability Analysis of Models of a Monetary Growth Imperative \|Sammelwerk= [[Ecological Economics]] \|Band= 136 \|Datum= 2017-06 \|Seiten= 114–125 \|DOI= 10.1016/j.ecolecon.2017.01.017}} Preprint: [[Vereinigung für Ökologische Ökonomie\|VÖÖ]] Discussion Paper 1, Februar 2016, {{HDL\|10419/144750}}.</ref> Komplexere Modelle müssen [[numerische Simulation\|numerisch simuliert]] werden.<ref name="CavGod"/>		Einfache Modelle können [[analytische Lösung\|analytisch gelöst]] und mittels Konzepten der Theorie [[dynamisches System\|dynamischer Systeme]] wie der [[Bifurkation (Mathematik)\|Bifurkationsanalyse]] untersucht werden.<ref name="CavGod"/><ref name="berg"/><ref name="consistencyanalysis">{{Literatur \|Autor= Oliver Richters, Andreas Siemoneit \|Titel= Consistency and Stability Analysis of Models of a Monetary Growth Imperative \|Sammelwerk= [[Ecological Economics]] \|Band= 136 \|Datum= 2017-06 \|Seiten= 114–125 \|DOI= 10.1016/j.ecolecon.2017.01.017}} Preprint: [[Vereinigung für Ökologische Ökonomie\|VÖÖ]] Discussion Paper 1, Februar 2016, {{HDL\|10419/144750}}.</ref> Komplexere Modelle müssen [[numerische Simulation\|numerisch simuliert]] werden.<ref name="CavGod"/>

	== Literatur ==		== Literatur ==

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Geschichte

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	[[Datei:NettogeldvermögenUSA.PNG\|mini\|250px\|Nettovermögen der Sektoren in den USA 1945–2017 aus den Daten der ''flow of funds''. Man erkennt, dass jedem Geldvermögen eine Verbindlichkeit gegenübersteht.]]		[[Datei:NettogeldvermögenUSA.PNG\|mini\|250px\|Nettovermögen der Sektoren in den USA 1945–2017 aus den Daten der ''flow of funds''. Man erkennt, dass jedem Geldvermögen eine Verbindlichkeit gegenübersteht.]]

	Die Ausgangsideen für den Bilanzierungsansatz gehen auf [[Knut Wicksell]] (1898)<ref>[[Knut Wicksell]]: ''Interest and Prices''. Augustus M. Kelley Publishers, New York 1936/1898.</ref>, [[John Maynard Keynes]] (1936)<ref>[[John Maynard Keynes]]: ''The General Theory of Employment, Interest and Money''. Palgrave Macmillan, London 1936.</ref><ref name="ehnts">[[Dirk Ehnts]]: ''The balance sheet approach to macroeconomics''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 243–255, [[doi:10.4324/9781315177731-16]].</ref> und [[Michał Kalecki]] (1899–1970) zurück.<ref name="carnevali"/> Der theoretische Rahmen basiert auf den Arbeiten von [[Morris Copeland]] aus dem Jahr 1949.<ref>{{Literatur \|Autor=Morris A. Copeland \|Titel=Social accounting for moneyflows \|Sammelwerk=[[The Accounting Review]] \|Band=24 \|Nummer=3 \|Datum=1949 \|Seiten=254–264 \|JSTOR=240684}}</ref> Er entwickelte Tabellen für die US-amerikanische Ökonomie, welche die Geldflüsse von Einkommen, ~~Sparen~~, ~~Leihen~~ und ~~Investieren~~ zusammen mit den Veränderungen der Bestände von Schulden, Guthaben und Finanzanlagen abbildeten.<ref name="CavGod">{{Literatur \|Autor= Eugenio Caverzasi, Antoine Godin \|Titel= Post-Keynesian stock-flow-consistent modelling: a survey \|Sammelwerk= [[Cambridge Journal of Economics]] \|Datum= 2015-01 \|Band= 39 \|Nummer= 1 \|Seiten= 157–187 \|DOI= 10.1093/cje/beu021}} Vorabdruck als [http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_745.pdf Working Paper 745, Levy Institute], 2013.</ref><ref>Jacob Cohen: ''Copeland’s money flows after twenty-five years: a survey.'' In: ''[[Journal of Economic Literature]]'', Band 10, Nummer 1, 1972, S. 1–25, {{JSTOR\|2720888}}.</ref> Bis heute werden diese ''flows of funds'' vom [[Federal Reserve System]] veröffentlicht.<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ ''Financial Accounts of the United States - Z.1''], sowie [https://www.federalreserve.gov/apps/fof/ ''Financial Accounts Guide''], Federal Reserve System, abgerufen am 8. Januar 2019.</ref> Die ''Social Accounting Matrix'' (SAM) enthält als [[Tabelle]] die ökonomischen Transaktionen zwischen den [[Wirtschaftssektor]]en und die [[volkswirtschaftliche Gesamtrechnung]].		Die Ausgangsideen für den Bilanzierungsansatz gehen auf [[Knut Wicksell]] (1898)<ref>[[Knut Wicksell]]: ''Interest and Prices''. Augustus M. Kelley Publishers, New York 1936/1898.</ref>, [[John Maynard Keynes]] (1936)<ref>[[John Maynard Keynes]]: ''The General Theory of Employment, Interest and Money''. Palgrave Macmillan, London 1936.</ref><ref name="ehnts">[[Dirk Ehnts]]: ''The balance sheet approach to macroeconomics''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 243–255, [[doi:10.4324/9781315177731-16]].</ref> und [[Michał Kalecki]] (1899–1970) zurück.<ref name="carnevali"/> Der theoretische Rahmen basiert auf den Arbeiten von [[Morris Copeland]] aus dem Jahr 1949.<ref>{{Literatur \|Autor=Morris A. Copeland \|Titel=Social accounting for moneyflows \|Sammelwerk=[[The Accounting Review]] \|Band=24 \|Nummer=3 \|Datum=1949 \|Seiten=254–264 \|JSTOR=240684}}</ref> Er entwickelte Tabellen für die US-amerikanische Ökonomie, welche die Geldflüsse von Einkommen, Sparguthaben, Darlehen und Investitionen zusammen mit den Veränderungen der Bestände von Schulden, Guthaben und Finanzanlagen abbildeten.<ref name="CavGod">{{Literatur \|Autor= Eugenio Caverzasi, Antoine Godin \|Titel= Post-Keynesian stock-flow-consistent modelling: a survey \|Sammelwerk= [[Cambridge Journal of Economics]] \|Datum= 2015-01 \|Band= 39 \|Nummer= 1 \|Seiten= 157–187 \|DOI= 10.1093/cje/beu021}} Vorabdruck als [http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_745.pdf Working Paper 745, Levy Institute], 2013.</ref><ref>Jacob Cohen: ''Copeland’s money flows after twenty-five years: a survey.'' In: ''[[Journal of Economic Literature]]'', Band 10, Nummer 1, 1972, S. 1–25, {{JSTOR\|2720888}}.</ref> Bis heute werden diese ''flows of funds'' vom [[Federal Reserve System]] veröffentlicht.<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ ''Financial Accounts of the United States - Z.1''], sowie [https://www.federalreserve.gov/apps/fof/ ''Financial Accounts Guide''], Federal Reserve System, abgerufen am 8. Januar 2019.</ref> Die ''Social Accounting Matrix'' (SAM) enthält als [[Tabelle]] die ökonomischen Transaktionen zwischen den [[Wirtschaftssektor]]en und die [[volkswirtschaftliche Gesamtrechnung]].

	[[Datei:James Tobin.png\|mini\|hochkant\|[[James Tobin]] (1918–2002)]]		[[Datei:James Tobin.png\|mini\|hochkant\|[[James Tobin]] (1918–2002)]]

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Geschichte

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	[[Datei:NettogeldvermögenUSA.PNG\|mini\|250px\|Nettovermögen der Sektoren in den USA 1945–2017 aus den Daten der ''flow of funds''. Man erkennt, dass jedem Geldvermögen eine Verbindlichkeit gegenübersteht.]]		[[Datei:NettogeldvermögenUSA.PNG\|mini\|250px\|Nettovermögen der Sektoren in den USA 1945–2017 aus den Daten der ''flow of funds''. Man erkennt, dass jedem Geldvermögen eine Verbindlichkeit gegenübersteht.]]

	Die Ausgangsideen für den Bilanzierungsansatz gehen auf [[Knut Wicksell]] (1898)<ref>[[Knut Wicksell]]: ''Interest and Prices''. Augustus M. Kelley Publishers, New York 1936/1898.</ref>, [[John Maynard Keynes]] (1936)<ref>[[John Maynard Keynes]]: ''The General Theory of Employment, Interest and Money''. Palgrave Macmillan, London 1936.</ref> ~~zurück.~~<ref name="ehnts">[[Dirk Ehnts]]: ''The balance sheet approach to macroeconomics''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 243–255, [[doi:10.4324/9781315177731-16]].</ref> und [[Michał Kalecki]] (1899–1970) zurück.<ref name="carnevali"/> Der theoretische Rahmen basiert auf den Arbeiten von [[Morris Copeland]] aus dem Jahr 1949.<ref>{{Literatur \|Autor=Morris A. Copeland \|Titel=Social accounting for moneyflows \|Sammelwerk=[[The Accounting Review]] \|Band=24 \|Nummer=3 \|Datum=1949 \|Seiten=254–264 \|JSTOR=240684}}</ref> Er entwickelte Tabellen für die US-amerikanische Ökonomie, welche die Geldflüsse von Einkommen, Sparen, Leihen und Investieren zusammen mit den Veränderungen der Bestände von Schulden, Guthaben und Finanzanlagen abbildeten.<ref name="CavGod">{{Literatur \|Autor= Eugenio Caverzasi, Antoine Godin \|Titel= Post-Keynesian stock-flow-consistent modelling: a survey \|Sammelwerk= [[Cambridge Journal of Economics]] \|Datum= 2015-01 \|Band= 39 \|Nummer= 1 \|Seiten= 157–187 \|DOI= 10.1093/cje/beu021}} Vorabdruck als [http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_745.pdf Working Paper 745, Levy Institute], 2013.</ref><ref>Jacob Cohen: ''Copeland’s money flows after twenty-five years: a survey.'' In: ''[[Journal of Economic Literature]]'', Band 10, Nummer 1, 1972, S. 1–25, {{JSTOR\|2720888}}.</ref> Bis heute werden diese ''flows of funds'' vom [[Federal Reserve System]] veröffentlicht.<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ ''Financial Accounts of the United States - Z.1''], sowie [https://www.federalreserve.gov/apps/fof/ ''Financial Accounts Guide''], Federal Reserve System, abgerufen am 8. Januar 2019.</ref> Die ''Social Accounting Matrix'' (SAM) enthält als [[Tabelle]] die ökonomischen Transaktionen zwischen den [[Wirtschaftssektor]]en und die [[volkswirtschaftliche Gesamtrechnung]].		Die Ausgangsideen für den Bilanzierungsansatz gehen auf [[Knut Wicksell]] (1898)<ref>[[Knut Wicksell]]: ''Interest and Prices''. Augustus M. Kelley Publishers, New York 1936/1898.</ref>, [[John Maynard Keynes]] (1936)<ref>[[John Maynard Keynes]]: ''The General Theory of Employment, Interest and Money''. Palgrave Macmillan, London 1936.</ref><ref name="ehnts">[[Dirk Ehnts]]: ''The balance sheet approach to macroeconomics''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 243–255, [[doi:10.4324/9781315177731-16]].</ref> und [[Michał Kalecki]] (1899–1970) zurück.<ref name="carnevali"/> Der theoretische Rahmen basiert auf den Arbeiten von [[Morris Copeland]] aus dem Jahr 1949.<ref>{{Literatur \|Autor=Morris A. Copeland \|Titel=Social accounting for moneyflows \|Sammelwerk=[[The Accounting Review]] \|Band=24 \|Nummer=3 \|Datum=1949 \|Seiten=254–264 \|JSTOR=240684}}</ref> Er entwickelte Tabellen für die US-amerikanische Ökonomie, welche die Geldflüsse von Einkommen, Sparen, Leihen und Investieren zusammen mit den Veränderungen der Bestände von Schulden, Guthaben und Finanzanlagen abbildeten.<ref name="CavGod">{{Literatur \|Autor= Eugenio Caverzasi, Antoine Godin \|Titel= Post-Keynesian stock-flow-consistent modelling: a survey \|Sammelwerk= [[Cambridge Journal of Economics]] \|Datum= 2015-01 \|Band= 39 \|Nummer= 1 \|Seiten= 157–187 \|DOI= 10.1093/cje/beu021}} Vorabdruck als [http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_745.pdf Working Paper 745, Levy Institute], 2013.</ref><ref>Jacob Cohen: ''Copeland’s money flows after twenty-five years: a survey.'' In: ''[[Journal of Economic Literature]]'', Band 10, Nummer 1, 1972, S. 1–25, {{JSTOR\|2720888}}.</ref> Bis heute werden diese ''flows of funds'' vom [[Federal Reserve System]] veröffentlicht.<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ ''Financial Accounts of the United States - Z.1''], sowie [https://www.federalreserve.gov/apps/fof/ ''Financial Accounts Guide''], Federal Reserve System, abgerufen am 8. Januar 2019.</ref> Die ''Social Accounting Matrix'' (SAM) enthält als [[Tabelle]] die ökonomischen Transaktionen zwischen den [[Wirtschaftssektor]]en und die [[volkswirtschaftliche Gesamtrechnung]].

	[[Datei:James Tobin.png\|mini\|hochkant\|[[James Tobin]] (1918–2002)]]		[[Datei:James Tobin.png\|mini\|hochkant\|[[James Tobin]] (1918–2002)]]

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	Weiterentwickelt wurden SFC-Modelle von Autoren aus der [[Postkeynesianismus\|postkeynesianischen]] Tradition. Hierbei können neben den Ansätzen von Tobin beispielsweise unterschiedliche Geldtheorien wie [[Loanable funds]], [[Modern Monetary Theory]] oder endogene [[Geldschöpfung]] abgebildet werden.<ref name="CavGod"/><ref name="ehnts"/> Einige dieser Theorien stehen im Gegensatz zur [[klassische Dichotomie\|klassischen Dichotomie]] der Zweiteilung einer Volkswirtschaft in den realen und den monetären Sektor, die [[Neutralität des Geldes]] sowie die [[allgemeine Gleichgewichtstheorie]] und die darauf aufbauenden Modelle.<ref name="nikiforos-j"/><ref name="dossantos">{{Literatur \|Autor=Claudio H. Dos Santos, Gennaro Zezza \|Datum=2008 \|Titel= A simplified, ‘benchmark’, Stock-Flow Consistent Post-Keynesian growth model \|Sammelwerk= [[Metroeconomica]] \|Band=59 \|Nummer=3 \|Seiten=441–478 \|DOI= 10.1111/j.1467-999X.2008.00316.x}}</ref><ref name="cripps"/><ref name="godleylavoie">[[Wynne Godley]], [[Marc Lavoie]]: ''Monetary Economics''. Palgrave Macmillan, New York 2012, ISBN 978-0-230-30184-9.</ref> Stattdessen wollen sie die Dynamik der Geldflüsse und der [[Sektorale Salden\|sektorale Finanzierungssalden]] modellieren. In Deutschland präsentierte [[Wolfgang Stützel]] 1958 einen ähnlichen Ansatz als „[[Saldenmechanik]]“.<ref>[[Wolfgang Stützel]]: ''Volkswirtschaftliche Saldenmechanik.'' Mohr, Tübingen 1958 (Nachdr. der 2. Aufl., 2011, Mohr Siebeck), ISBN 978-3161509551.</ref> Aus einigen Modellen der ''monetary circuit theory'' wurden weitreichende Konsequenzen abgeleitet, wie die These eines monetären [[Wachstumszwang]]s, die allerdings durch eine inkonsistente Bilanzierung erklärt werden konnten.<ref name="consistencyanalysis" /><ref>{{Literatur \|Autor= Gennaro Zezza \|Titel= Godley and Graziani: Stock-flow Consistent Monetary Circuits \|Sammelwerk= Contributions in Stock-flow Modeling \| Hrsg= Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza \|Ort= Basingstoke \|Verlag=Palgrave Macmillan \|Seiten=154–172 \|DOI= 10.1057/9780230367357_8}}</ref> Durch die Berücksichtigung der [[Zwangsbedingung]]en<ref name="econforces">{{Literatur \|Autor=Oliver Richters, Erhard Glötzl \|Titel=Modeling economic forces, power relations, and stock-flow consistency: a general constrained dynamics approach \|Sammelwerk= [[Journal of Post Keynesian Economics]] \|DOI= 10.1080/01603477.2020.1713008 \|Datum= 2020 }} Vorabdruck als Uni Oldenburg Discussion Paper, 2018, {{HDL\|10419/178651}}.</ref> der Bilanzierungsidentitäten sollen derartige „schwarze Löcher“ ({{enS\|black holes}}) vermieden werden, in denen Geld verschwindet oder ohne Gegenbuchung aus dem Nichts entsteht.<ref>{{Literatur \|Autor=[[Wynne Godley]] \|Datum= 1996-06 \|Titel=Money, finance and national income determination: an integrated approach \|Sammelwerk=Working Paper \|Nummer=167 \|Verlag=The Levy Economics Institute of Bard College \|Online=http://econwpa.repec.org/eps/mac/papers/9805/9805028.pdf \|Seiten= 7}}</ref>		Weiterentwickelt wurden SFC-Modelle von Autoren aus der [[Postkeynesianismus\|postkeynesianischen]] Tradition. Hierbei können neben den Ansätzen von Tobin beispielsweise unterschiedliche Geldtheorien wie [[Loanable funds]], [[Modern Monetary Theory]] oder endogene [[Geldschöpfung]] abgebildet werden.<ref name="CavGod"/><ref name="ehnts"/> Einige dieser Theorien stehen im Gegensatz zur [[klassische Dichotomie\|klassischen Dichotomie]] der Zweiteilung einer Volkswirtschaft in den realen und den monetären Sektor, die [[Neutralität des Geldes]] sowie die [[allgemeine Gleichgewichtstheorie]] und die darauf aufbauenden Modelle.<ref name="nikiforos-j"/><ref name="dossantos">{{Literatur \|Autor=Claudio H. Dos Santos, Gennaro Zezza \|Datum=2008 \|Titel= A simplified, ‘benchmark’, Stock-Flow Consistent Post-Keynesian growth model \|Sammelwerk= [[Metroeconomica]] \|Band=59 \|Nummer=3 \|Seiten=441–478 \|DOI= 10.1111/j.1467-999X.2008.00316.x}}</ref><ref name="cripps"/><ref name="godleylavoie">[[Wynne Godley]], [[Marc Lavoie]]: ''Monetary Economics''. Palgrave Macmillan, New York 2012, ISBN 978-0-230-30184-9.</ref> Stattdessen wollen sie die Dynamik der Geldflüsse und der [[Sektorale Salden\|sektorale Finanzierungssalden]] modellieren. In Deutschland präsentierte [[Wolfgang Stützel]] 1958 einen ähnlichen Ansatz als „[[Saldenmechanik]]“.<ref>[[Wolfgang Stützel]]: ''Volkswirtschaftliche Saldenmechanik.'' Mohr, Tübingen 1958 (Nachdr. der 2. Aufl., 2011, Mohr Siebeck), ISBN 978-3161509551.</ref> Aus einigen Modellen der ''monetary circuit theory'' wurden weitreichende Konsequenzen abgeleitet, wie die These eines monetären [[Wachstumszwang]]s, die allerdings durch eine inkonsistente Bilanzierung erklärt werden konnten.<ref name="consistencyanalysis" /><ref>{{Literatur \|Autor= Gennaro Zezza \|Titel= Godley and Graziani: Stock-flow Consistent Monetary Circuits \|Sammelwerk= Contributions in Stock-flow Modeling \| Hrsg= Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza \|Ort= Basingstoke \|Verlag=Palgrave Macmillan \|Seiten=154–172 \|DOI= 10.1057/9780230367357_8}}</ref> Durch die Berücksichtigung der [[Zwangsbedingung]]en<ref name="econforces">{{Literatur \|Autor=Oliver Richters, Erhard Glötzl \|Titel=Modeling economic forces, power relations, and stock-flow consistency: a general constrained dynamics approach \|Sammelwerk= [[Journal of Post Keynesian Economics]] \|DOI= 10.1080/01603477.2020.1713008 \|Datum= 2020 }} Vorabdruck als Uni Oldenburg Discussion Paper, 2018, {{HDL\|10419/178651}}.</ref> der Bilanzierungsidentitäten sollen derartige „schwarze Löcher“ ({{enS\|black holes}}) vermieden werden, in denen Geld verschwindet oder ohne Gegenbuchung aus dem Nichts entsteht.<ref>{{Literatur \|Autor=[[Wynne Godley]] \|Datum= 1996-06 \|Titel=Money, finance and national income determination: an integrated approach \|Sammelwerk=Working Paper \|Nummer=167 \|Verlag=The Levy Economics Institute of Bard College \|Online=http://econwpa.repec.org/eps/mac/papers/9805/9805028.pdf \|Seiten= 7}}</ref>

	Die Modelle erreichten Anfang des [[21. Jahrhundert]]s und insbesondere nach Beginn der [[Weltfinanzkrise]] steigende Popularität,<ref name="CavGod"/> da einige Autoren mit Bilanzierungsmodellen die kritischen Entwicklungen vorhergesehen hatten.<ref name="bezemer">{{Literatur\| Autor=Dirk J. Bezemer \|Titel=Understanding financial crisis through accounting models \|Sammelwerk= [[Accounting, Organizations and Society]] \|Band=35 \|Nummer=7 \|Datum=2010 \|Seiten=676–688 \|DOI= 10.1016/j.aos.2010.07.002}}</ref><ref name="nikiforos">{{Literatur \|Autor=Michalis Nikiforos, Gennaro Zezza \|Titel=Stock-flow Consistent Macroeconomic Models: A Survey \|Verlag=Levy Economics Institute of Bard College \|Datum= 2017-05 \|Online=http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_891.pdf \|Sammelwerk= Working Paper \|Nummer= 891}}</ref>{{rp\|41}} [[Wynne Godley]], einer der Pioniere des SFC-Ansatzes seit den 1970er Jahren,<ref name="bezemer"/>{{rp\|681}}<ref>Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza: ''Contributions in Stock-flow Modeling: Essays in Honor of Wynne Godley.'' Palgrave Macmillan, London 2012, ISBN 978-1-349-33340-0, {{DOI\|10.1057/9780230367357}}.</ref> hatte seit dem Jahr 2000 in Publikationen<ref>[[Wynne Godley]], [[Randall Wray]]: ''Is goldilocks doomed?'' In: ''[[Journal of Economic Issues]]'', Band 34, Nummer 1, 2000, S. 201–206, {{doi\|10.1080/00213624.2000.11506253}}.</ref><ref>Wynne Godley, Gennaro Zezza: [http://www.levyinstitute.org/pubs/pn_4_06.pdf ''Debt and lending: A Cri de Coeur.''] Levy Institute at Bard College Policy Notes 4, 2006.</ref> gewarnt, der US-amerikanische Hausmarkt würde sich abschwächen und eine [[Rezession]] hervorrufen.<ref name="bezemer"/>{{rp\|677}} In den [[DSGE-Modelle]]n, welche die [[Makroökonomik]] dominieren, können wegen der Verhaltensannahmen wie [[rationale Erwartung\|rationaler Erwartungen]] und intertemporaler Optimierung keine Krisen entstehen. Sie behandeln Bestands- und Flussgrößen zwar auch in konsistenter Weise, modellieren aber meist nur einzelne Bestandsgrößen wie [[Sachkapital]] während monetäre Größen wie Kreditbeziehungen und Schulden vernachlässigt werden.<ref name="nikiforos"/>{{rp\|46}}<ref>{{Literatur \|Autor=David Colander, Peter Howitt, Alan Kirman, Axel Leijonhufvud, Perry Mehrling \|Datum=2008 \|Titel=Beyond DSGE Models: Toward an Empirically Based Macroeconomics \|Sammelwerk= [[The American Economic Review]] \|Band=98 \|Nummer=2 \|Seiten=236–240 \|DOI= 10.2307/29730026}}</ref> Daher wird versucht, Finanzkrisen mit Stock-Flow Consistent Models zu analysieren, die auf dem Bilanzierungsansatz beruhen.<ref>Edwin Le Heron: ''Confidence and financial crisis in a post-Keynesian stock flow consistent model.'' In: ''[[European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention]]'', Band 8, Nummer 2, November 2011, S. 361–387, {{DOI\|10.4337/ejeep.2011.02.09}}.</ref><ref>Marco Passarella: ''A simplified stock-flow consistent dynamic model of the systemic financial fragility in the ‘New Capitalism’.'' In: ''[[Journal of Economic Behavior & Organization]]'', Band 83, Nummer 3, August 2012, S. 570–582, {{DOI\|10.1016/j.jebo.2012.05.011}}.</ref><ref>Eugenio Caverzasi, Antoine Godin: ''Financialisation and the sub-prime crisis: a stock-flow consistent model''. In: ''European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention'', Band 12, Nummer 1, 2015, S. 73–92, {{DOI\|10.4337/ejeep.2015.01.07}}.</ref>		Die Modelle erreichten Anfang des [[21. Jahrhundert]]s und insbesondere nach Beginn der [[Weltfinanzkrise]] steigende Popularität,<ref name="CavGod"/> da einige Autoren mit Bilanzierungsmodellen die kritischen Entwicklungen vorhergesehen hatten.<ref name="bezemer">{{Literatur\| Autor=Dirk J. Bezemer \|Titel=Understanding financial crisis through accounting models \|Sammelwerk= [[Accounting, Organizations and Society]] \|Band=35 \|Nummer=7 \|Datum=2010 \|Seiten=676–688 \|DOI= 10.1016/j.aos.2010.07.002}}</ref><ref name="nikiforos">{{Literatur \|Autor=Michalis Nikiforos, Gennaro Zezza \|Titel=Stock-flow Consistent Macroeconomic Models: A Survey \|Verlag=Levy Economics Institute of Bard College \|Datum= 2017-05 \|Online=http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_891.pdf \|Sammelwerk= Working Paper \|Nummer= 891}}</ref>{{rp\|41}} [[Wynne Godley]], einer der Pioniere des SFC-Ansatzes seit den 1970er Jahren,<ref name="bezemer"/>{{rp\|681}}<ref>Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza: ''Contributions in Stock-flow Modeling: Essays in Honor of Wynne Godley.'' Palgrave Macmillan, London 2012, ISBN 978-1-349-33340-0, {{DOI\|10.1057/9780230367357}}.</ref> hatte seit dem Jahr 2000 in Publikationen<ref>[[Wynne Godley]], [[Randall Wray]]: ''Is goldilocks doomed?'' In: ''[[Journal of Economic Issues]]'', Band 34, Nummer 1, 2000, S. 201–206, {{doi\|10.1080/00213624.2000.11506253}}.</ref><ref>Wynne Godley, Gennaro Zezza: [http://www.levyinstitute.org/pubs/pn_4_06.pdf ''Debt and lending: A Cri de Coeur.''] Levy Institute at Bard College Policy Notes 4, 2006.</ref> gewarnt, der US-amerikanische Hausmarkt würde sich abschwächen und eine [[Rezession]] hervorrufen.<ref name="bezemer"/>{{rp\|677}} In den [[DSGE-Modelle]]n, welche die [[Makroökonomik]] dominieren, können wegen der Verhaltensannahmen wie [[rationale Erwartung\|rationaler Erwartungen]] und intertemporaler Optimierung keine Krisen entstehen. Sie behandeln Bestands- und Flussgrößen zwar auch in konsistenter Weise, modellieren aber meist nur einzelne Bestandsgrößen wie [[Sachkapital]] während monetäre Größen wie Kreditbeziehungen und Schulden vernachlässigt werden.<ref name="nikiforos"/>{{rp\|46}}<ref>{{Literatur \|Autor=[[David Colander]], [[Peter W. Howitt\|Peter Howitt]], [[Alan Kirman]], [[Axel Leijonhufvud]], [[Perry Mehrling]] \|Datum=2008 \|Titel=Beyond DSGE Models: Toward an Empirically Based Macroeconomics \|Sammelwerk= [[The American Economic Review]] \|Band=98 \|Nummer=2 \|Seiten=236–240 \|DOI= 10.2307/29730026}}</ref> Daher wird versucht, Finanzkrisen mit Stock-Flow Consistent Models zu analysieren, die auf dem Bilanzierungsansatz beruhen.<ref>Edwin Le Heron: ''Confidence and financial crisis in a post-Keynesian stock flow consistent model.'' In: ''[[European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention]]'', Band 8, Nummer 2, November 2011, S. 361–387, {{DOI\|10.4337/ejeep.2011.02.09}}.</ref><ref>Marco Passarella: ''A simplified stock-flow consistent dynamic model of the systemic financial fragility in the ‘New Capitalism’.'' In: ''[[Journal of Economic Behavior & Organization]]'', Band 83, Nummer 3, August 2012, S. 570–582, {{DOI\|10.1016/j.jebo.2012.05.011}}.</ref><ref>Eugenio Caverzasi, Antoine Godin: ''Financialisation and the sub-prime crisis: a stock-flow consistent model''. In: ''European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention'', Band 12, Nummer 1, 2015, S. 73–92, {{DOI\|10.4337/ejeep.2015.01.07}}.</ref>

	Verwendet werden SFC-Modelle auch in der [[Ökologische Ökonomik\|Ökologischen Makroökonomik]], in der neben den Geldflüssen auch Ressourcen- oder [[Energiefluss\|Energieflüsse]] und -bestände oder ein [[Ökosystem]] mit nachwachsenden Rohstoffen abgebildet werden.<ref name="berg">{{Literatur \|Autor= Matthew Berg, Brian Hartley, Oliver Richters \|Titel= A Stock-Flow Consistent Input-Output Model with Applications to Energy Price Shocks, Interest Rates, and Heat Emissions \|Sammelwerk= [[New Journal of Physics]] \|Datum= 2015-01 \|DOI= 10.1088/1367-2630/17/1/015011 \|ArtikelNr= 015011 \|Band=17 \|Nummer=1}}</ref><ref name="dafermos">{{Literatur \|Autor= Yannis Dafermos, Maria Nikolaidi, Giorgos Galanis \|Titel=A stock-flow-fund ecological macroeconomic model \|Sammelwerk= [[Ecological Economics]] \|Band=131 \|Datum=2017 \|Seiten=191–207 \|DOI= 10.1016/j.ecolecon.2016.08.013}}</ref><ref>{{Literatur \|Autor=Yannis Dafermos, Maria Nikolaidi, Giorgos Galanis \|Titel= Climate change, financial stability and monetary policy \|Sammelwerk= Ecological Economics \|Band=152 \|Datum=2018 \|Seiten=219–234 \|DOI= 10.1016/j.ecolecon.2018.05.011}}</ref><ref name="barth">Jonathan Barth, Oliver Richters: ''Demand-driven ecological collapse: a stock-flow fund-service model of money, energy, and ecological scale''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 169–190, [[doi:10.4324/9781315177731-12]].</ref> Während die ökologischen Aspekte von den postkeynesianischen Autoren wie Lavoie nicht berücksichtigt wurden, sind SFC-Modelle mittlerweile innerhalb der ökologischen Makroökonomik verbreitet.<ref name="carnevali">Emilio Carnevali, Matteo Deleidi, Riccardo Pariboni, Marco Veronese Passarella: ''Stock-Flow Consistent Dynamic Models: Features, Limitations and Developments''. In: Philip Arestis, Malcolm Sawyer (Hrsg.): ''Frontiers of Heterodox Macroeconomics'', Palgrave Macmillan, Cham 2019, S. 223–276. {{DOI\|10.1007/978-3-030-23929-9_6}}.</ref> Bezüge werden insbesondere zu den Flow-Fund-Modellen von [[Nicholas Georgescu-Roegen]] hergestellt.<ref name="dafermos"/><ref name="barth"/> Es gibt darüber hinaus Ansätze,<ref name="CavGod"/> die Eigenschaften von SFC-Modellen in [[Agentenbasierte Modellierung]] (ABM) zu integrieren<ref name="carnevali"/><ref>{{Literatur \|Autor=Alessandro Caiani, Antoine Godin, Eugenio Caverzasi, Mauro Gallegati, Stephen Kinsella, [[Joseph E. Stiglitz]] \|Titel=Agent Based-Stock Flow Consistent Macroeconomics: Towards a Benchmark Model \|Sammelwerk=[[Journal of Economic Dynamics and Control]] \|Band=69 \|Datum= 2016-08 \|Seiten= 375–408 \|DOI= 10.1016/j.jedc.2016.06.001}}</ref><ref>Stephen Kinsella, Matthias Greiff, Edward J. Nell: ''Income distribution in a stock-flow consistent model with education and technological change.'' In: ''[[Eastern Economic Journal]]'', Band 37, Nummer 1, 2011, S. 134–149, {{DOI\|10.1057/eej.2010.31}}.</ref> oder mit [[Input-Output-Analyse]]n zu verbinden.<ref name="berg"/><ref>{{Literatur \|Autor=Jung Hoon Kim, [[Marc Lavoie]] \|Titel=A two-sector model with target-return pricing in a stock-flow consistent framework \|Sammelwerk= [[Economic Systems Research]] \|Band=28 \|Nummer=3 \|Datum=2016 \|Seiten=403–427 \|DOI= 10.1080/09535314.2016.1196166}}</ref>		Verwendet werden SFC-Modelle auch in der [[Ökologische Ökonomik\|Ökologischen Makroökonomik]], in der neben den Geldflüssen auch Ressourcen- oder [[Energiefluss\|Energieflüsse]] und -bestände oder ein [[Ökosystem]] mit nachwachsenden Rohstoffen abgebildet werden.<ref name="berg">{{Literatur \|Autor= Matthew Berg, Brian Hartley, Oliver Richters \|Titel= A Stock-Flow Consistent Input-Output Model with Applications to Energy Price Shocks, Interest Rates, and Heat Emissions \|Sammelwerk= [[New Journal of Physics]] \|Datum= 2015-01 \|DOI= 10.1088/1367-2630/17/1/015011 \|ArtikelNr= 015011 \|Band=17 \|Nummer=1}}</ref><ref name="dafermos">{{Literatur \|Autor= Yannis Dafermos, Maria Nikolaidi, Giorgos Galanis \|Titel=A stock-flow-fund ecological macroeconomic model \|Sammelwerk= [[Ecological Economics]] \|Band=131 \|Datum=2017 \|Seiten=191–207 \|DOI= 10.1016/j.ecolecon.2016.08.013}}</ref><ref>{{Literatur \|Autor=Yannis Dafermos, Maria Nikolaidi, Giorgos Galanis \|Titel= Climate change, financial stability and monetary policy \|Sammelwerk= Ecological Economics \|Band=152 \|Datum=2018 \|Seiten=219–234 \|DOI= 10.1016/j.ecolecon.2018.05.011}}</ref><ref name="barth">Jonathan Barth, Oliver Richters: ''Demand-driven ecological collapse: a stock-flow fund-service model of money, energy, and ecological scale''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 169–190, [[doi:10.4324/9781315177731-12]].</ref> Während die ökologischen Aspekte von den postkeynesianischen Autoren wie Lavoie nicht berücksichtigt wurden, sind SFC-Modelle mittlerweile innerhalb der ökologischen Makroökonomik verbreitet.<ref name="carnevali">Emilio Carnevali, Matteo Deleidi, Riccardo Pariboni, Marco Veronese Passarella: ''Stock-Flow Consistent Dynamic Models: Features, Limitations and Developments''. In: Philip Arestis, Malcolm Sawyer (Hrsg.): ''Frontiers of Heterodox Macroeconomics'', Palgrave Macmillan, Cham 2019, S. 223–276. {{DOI\|10.1007/978-3-030-23929-9_6}}.</ref> Bezüge werden insbesondere zu den Flow-Fund-Modellen von [[Nicholas Georgescu-Roegen]] hergestellt.<ref name="dafermos"/><ref name="barth"/> Es gibt darüber hinaus Ansätze,<ref name="CavGod"/> die Eigenschaften von SFC-Modellen in [[Agentenbasierte Modellierung]] (ABM) zu integrieren<ref name="carnevali"/><ref>{{Literatur \|Autor=Alessandro Caiani, Antoine Godin, Eugenio Caverzasi, Mauro Gallegati, Stephen Kinsella, [[Joseph E. Stiglitz]] \|Titel=Agent Based-Stock Flow Consistent Macroeconomics: Towards a Benchmark Model \|Sammelwerk=[[Journal of Economic Dynamics and Control]] \|Band=69 \|Datum= 2016-08 \|Seiten= 375–408 \|DOI= 10.1016/j.jedc.2016.06.001}}</ref><ref>Stephen Kinsella, Matthias Greiff, Edward J. Nell: ''Income distribution in a stock-flow consistent model with education and technological change.'' In: ''[[Eastern Economic Journal]]'', Band 37, Nummer 1, 2011, S. 134–149, {{DOI\|10.1057/eej.2010.31}}.</ref> oder mit [[Input-Output-Analyse]]n zu verbinden.<ref name="berg"/><ref>{{Literatur \|Autor=Jung Hoon Kim, [[Marc Lavoie]] \|Titel=A two-sector model with target-return pricing in a stock-flow consistent framework \|Sammelwerk= [[Economic Systems Research]] \|Band=28 \|Nummer=3 \|Datum=2016 \|Seiten=403–427 \|DOI= 10.1080/09535314.2016.1196166}}</ref>

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ergänzt zu Tobins Nobel-Rede, Kalecki, Stabilitätsanalyse

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	== Einzelnachweise ==		== Einzelnachweise ==
	<references ~~responsive~~/>		<references />

	[[Kategorie:Ökonomisches Modell]]		[[Kategorie:Ökonomisches Modell]]

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	[[Datei:NettogeldvermögenUSA.PNG\|mini\|250px\|Nettovermögen der Sektoren in den USA 1945–2017 aus den Daten der ''flow of funds''. Man erkennt, dass jedem Geldvermögen eine Verbindlichkeit gegenübersteht.]]		[[Datei:NettogeldvermögenUSA.PNG\|mini\|250px\|Nettovermögen der Sektoren in den USA 1945–2017 aus den Daten der ''flow of funds''. Man erkennt, dass jedem Geldvermögen eine Verbindlichkeit gegenübersteht.]]

	Die Ausgangsideen für den Bilanzierungsansatz gehen auf [[Knut Wicksell]] (1898)<ref>[[Knut Wicksell]]: ''Interest and Prices''. Augustus M. Kelley Publishers, New York 1936/1898.</ref> und [[John Maynard Keynes]] (1936)<ref>[[John Maynard Keynes]]: ''The General Theory of Employment, Interest and Money''. Palgrave Macmillan, London 1936.</ref> zurück.<ref name="ehnts">[[Dirk Ehnts]]: ''The balance sheet approach to macroeconomics''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 243–255, [[doi:10.4324/9781315177731-16]].</ref> Der theoretische Rahmen basiert auf den Arbeiten von [[Morris Copeland]] aus dem Jahr 1949.<ref>{{Literatur \|Autor=Morris A. Copeland \|Titel=Social accounting for moneyflows \|Sammelwerk=[[The Accounting Review]] \|Band=24 \|Nummer=3 \|Datum=1949 \|Seiten=254–264 \|JSTOR=240684}}</ref> Er entwickelte Tabellen für die US-amerikanische Ökonomie, welche die Geldflüsse von Einkommen, Sparen, Leihen und Investieren zusammen mit ~~dem~~ Veränderungen der Bestände von Schulden, Guthaben und Finanzanlagen abbildeten.<ref name="CavGod">{{Literatur \|Autor= Eugenio Caverzasi, Antoine Godin \|Titel= Post-Keynesian stock-flow-consistent modelling: a survey \|Sammelwerk= [[Cambridge Journal of Economics]] \|Datum= 2015-01 \|Band= 39 \|Nummer= 1 \|Seiten= 157–187 \|DOI= 10.1093/cje/beu021}} Vorabdruck als [http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_745.pdf Working Paper 745, Levy Institute], 2013.</ref><ref>Jacob Cohen: ''Copeland’s money flows after twenty-five years: a survey.'' In: ''[[Journal of Economic Literature]]'', Band 10, Nummer 1, 1972, S. 1–25, {{JSTOR\|2720888}}.</ref> Bis heute werden diese ''flows of funds'' vom [[Federal Reserve System]] veröffentlicht.<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ ''Financial Accounts of the United States - Z.1''], sowie [https://www.federalreserve.gov/apps/fof/ ''Financial Accounts Guide''], Federal Reserve System, abgerufen am 8. Januar 2019.</ref> Die ''Social Accounting Matrix'' (SAM) enthält als [[Tabelle]] die ökonomischen Transaktionen zwischen den [[Wirtschaftssektor]]en und die [[volkswirtschaftliche Gesamtrechnung]].		Die Ausgangsideen für den Bilanzierungsansatz gehen auf [[Knut Wicksell]] (1898)<ref>[[Knut Wicksell]]: ''Interest and Prices''. Augustus M. Kelley Publishers, New York 1936/1898.</ref> und [[John Maynard Keynes]] (1936)<ref>[[John Maynard Keynes]]: ''The General Theory of Employment, Interest and Money''. Palgrave Macmillan, London 1936.</ref> zurück.<ref name="ehnts">[[Dirk Ehnts]]: ''The balance sheet approach to macroeconomics''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 243–255, [[doi:10.4324/9781315177731-16]].</ref> Der theoretische Rahmen basiert auf den Arbeiten von [[Morris Copeland]] aus dem Jahr 1949.<ref>{{Literatur \|Autor=Morris A. Copeland \|Titel=Social accounting for moneyflows \|Sammelwerk=[[The Accounting Review]] \|Band=24 \|Nummer=3 \|Datum=1949 \|Seiten=254–264 \|JSTOR=240684}}</ref> Er entwickelte Tabellen für die US-amerikanische Ökonomie, welche die Geldflüsse von Einkommen, Sparen, Leihen und Investieren zusammen mit den Veränderungen der Bestände von Schulden, Guthaben und Finanzanlagen abbildeten.<ref name="CavGod">{{Literatur \|Autor= Eugenio Caverzasi, Antoine Godin \|Titel= Post-Keynesian stock-flow-consistent modelling: a survey \|Sammelwerk= [[Cambridge Journal of Economics]] \|Datum= 2015-01 \|Band= 39 \|Nummer= 1 \|Seiten= 157–187 \|DOI= 10.1093/cje/beu021}} Vorabdruck als [http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_745.pdf Working Paper 745, Levy Institute], 2013.</ref><ref>Jacob Cohen: ''Copeland’s money flows after twenty-five years: a survey.'' In: ''[[Journal of Economic Literature]]'', Band 10, Nummer 1, 1972, S. 1–25, {{JSTOR\|2720888}}.</ref> Bis heute werden diese ''flows of funds'' vom [[Federal Reserve System]] veröffentlicht.<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ ''Financial Accounts of the United States - Z.1''], sowie [https://www.federalreserve.gov/apps/fof/ ''Financial Accounts Guide''], Federal Reserve System, abgerufen am 8. Januar 2019.</ref> Die ''Social Accounting Matrix'' (SAM) enthält als [[Tabelle]] die ökonomischen Transaktionen zwischen den [[Wirtschaftssektor]]en und die [[volkswirtschaftliche Gesamtrechnung]].

	[[Datei:James Tobin.png\|mini\|hochkant\|[[James Tobin]] (1918–2002)]]		[[Datei:James Tobin.png\|mini\|hochkant\|[[James Tobin]] (1918–2002)]]

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	[[Datei:A picture of Marc Lavoie (cropped).jpg\|mini\|hochkant\|[[Marc Lavoie]] (* 1954), verfasste mit Godley ein Lehrbuch]]		[[Datei:A picture of Marc Lavoie (cropped).jpg\|mini\|hochkant\|[[Marc Lavoie]] (* 1954), verfasste mit Godley ein Lehrbuch]]

	Weiterentwickelt wurden SFC-Modelle von Autoren aus der [[Postkeynesianismus\|postkeynesianischen]] Tradition. Hierbei können neben den Ansätzen von Tobin beispielsweise unterschiedliche Geldtheorien wie [[Loanable funds]], [[Modern Monetary Theory]] oder endogene [[Geldschöpfung]] abgebildet werden.<ref name="CavGod"/><ref name="ehnts"/> Einige dieser Theorien stehen im Gegensatz zur [[klassische Dichotomie\|klassischen Dichotomie]] der Zweiteilung einer Volkswirtschaft in den realen und den monetären Sektor, die [[Neutralität des Geldes]] sowie die [[allgemeine Gleichgewichtstheorie]] und die darauf aufbauenden Modelle.<ref name="nikiforos-j"/><ref name="dossantos">{{Literatur \|Autor=Claudio H. Dos Santos, Gennaro Zezza \|Datum=2008 \|Titel= A simplified, ‘benchmark’, Stock-Flow Consistent Post-Keynesian growth model \|Sammelwerk= [[Metroeconomica]] \|Band=59 \|Nummer=3 \|Seiten=441–478 \|DOI= 10.1111/j.1467-999X.2008.00316.x}}</ref><ref name="cripps"/><ref name="godleylavoie">[[Wynne Godley]], [[Marc Lavoie]]: ''Monetary Economics''. Palgrave Macmillan, New York 2012, ISBN 978-0-230-30184-9.</ref> Stattdessen wollen sie die Dynamik der Geldflüsse und der [[Sektorale Salden\|sektorale Finanzierungssalden]] modellieren. In Deutschland präsentierte [[Wolfgang Stützel]] 1958 einen ähnlichen Ansatz als „[[Saldenmechanik]]“.<ref>[[Wolfgang Stützel]]: ''Volkswirtschaftliche Saldenmechanik.'' Mohr, Tübingen 1958 (Nachdr. der 2. Aufl., 2011, Mohr Siebeck), ISBN 978-~~3161509551~~.</ref> Aus einigen Modellen der ''monetary circuit theory'' wurden weitreichende Konsequenzen abgeleitet, wie die These eines monetären [[Wachstumszwang]]s, die allerdings durch eine inkonsistente Bilanzierung erklärt werden konnten.<ref name="consistencyanalysis" /><ref>{{Literatur \|Autor= Gennaro Zezza \|Titel= Godley and Graziani: Stock-flow Consistent Monetary Circuits \|Sammelwerk= Contributions in Stock-flow Modeling \| Hrsg= Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza \|Ort= Basingstoke \|Verlag=Palgrave Macmillan \|Seiten=154–172 \|DOI= 10.1057/9780230367357_8}}</ref> Durch die Berücksichtigung der [[Zwangsbedingung]]en<ref name="econforces">{{Literatur \|Autor=Oliver Richters, Erhard Glötzl \|Titel=Modeling economic forces, power relations, and stock-flow consistency: a general constrained dynamics approach \|Sammelwerk= [[Journal of Post Keynesian Economics]] \|DOI= 10.1080/01603477.2020.1713008 \|Datum= 2020 }} Vorabdruck als Uni Oldenburg Discussion Paper, 2018, {{HDL\|10419/178651}}.</ref> der Bilanzierungsidentitäten sollen derartige „schwarze Löcher“ ({{enS\|black holes}}) vermieden werden, in denen Geld verschwindet oder ohne Gegenbuchung aus dem Nichts entsteht.<ref>{{Literatur \|Autor=[[Wynne Godley]] \|Datum= 1996-06 \|Titel=Money, finance and national income determination: an integrated approach \|Sammelwerk=Working Paper \|Nummer=167 \|Verlag=The Levy Economics Institute of Bard College \|Online=http://econwpa.repec.org/eps/mac/papers/9805/9805028.pdf \|Seiten= 7}}</ref>		Weiterentwickelt wurden SFC-Modelle von Autoren aus der [[Postkeynesianismus\|postkeynesianischen]] Tradition. Hierbei können neben den Ansätzen von Tobin beispielsweise unterschiedliche Geldtheorien wie [[Loanable funds]], [[Modern Monetary Theory]] oder endogene [[Geldschöpfung]] abgebildet werden.<ref name="CavGod"/><ref name="ehnts"/> Einige dieser Theorien stehen im Gegensatz zur [[klassische Dichotomie\|klassischen Dichotomie]] der Zweiteilung einer Volkswirtschaft in den realen und den monetären Sektor, die [[Neutralität des Geldes]] sowie die [[allgemeine Gleichgewichtstheorie]] und die darauf aufbauenden Modelle.<ref name="nikiforos-j"/><ref name="dossantos">{{Literatur \|Autor=Claudio H. Dos Santos, Gennaro Zezza \|Datum=2008 \|Titel= A simplified, ‘benchmark’, Stock-Flow Consistent Post-Keynesian growth model \|Sammelwerk= [[Metroeconomica]] \|Band=59 \|Nummer=3 \|Seiten=441–478 \|DOI= 10.1111/j.1467-999X.2008.00316.x}}</ref><ref name="cripps"/><ref name="godleylavoie">[[Wynne Godley]], [[Marc Lavoie]]: ''Monetary Economics''. Palgrave Macmillan, New York 2012, ISBN 978-0-230-30184-9.</ref> Stattdessen wollen sie die Dynamik der Geldflüsse und der [[Sektorale Salden\|sektorale Finanzierungssalden]] modellieren. In Deutschland präsentierte [[Wolfgang Stützel]] 1958 einen ähnlichen Ansatz als „[[Saldenmechanik]]“.<ref>[[Wolfgang Stützel]]: ''Volkswirtschaftliche Saldenmechanik.'' Mohr, Tübingen 1958 (Nachdr. der 2. Aufl., 2011, Mohr Siebeck), ISBN 978-3-16-150955-1.</ref> Aus einigen Modellen der ''monetary circuit theory'' wurden weitreichende Konsequenzen abgeleitet, wie die These eines monetären [[Wachstumszwang]]s, die allerdings durch eine inkonsistente Bilanzierung erklärt werden konnten.<ref name="consistencyanalysis" /><ref>{{Literatur \|Autor= Gennaro Zezza \|Titel= Godley and Graziani: Stock-flow Consistent Monetary Circuits \|Sammelwerk= Contributions in Stock-flow Modeling \| Hrsg= Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza \|Ort= Basingstoke \|Verlag=Palgrave Macmillan \|Seiten=154–172 \|DOI= 10.1057/9780230367357_8}}</ref> Durch die Berücksichtigung der [[Zwangsbedingung]]en<ref name="econforces">{{Literatur \|Autor=Oliver Richters, Erhard Glötzl \|Titel=Modeling economic forces, power relations, and stock-flow consistency: a general constrained dynamics approach \|Sammelwerk= [[Journal of Post Keynesian Economics]] \|DOI= 10.1080/01603477.2020.1713008 \|Datum= 2020 }} Vorabdruck als Uni Oldenburg Discussion Paper, 2018, {{HDL\|10419/178651}}.</ref> der Bilanzierungsidentitäten sollen derartige „schwarze Löcher“ ({{enS\|black holes}}) vermieden werden, in denen Geld verschwindet oder ohne Gegenbuchung aus dem Nichts entsteht.<ref>{{Literatur \|Autor=[[Wynne Godley]] \|Datum= 1996-06 \|Titel=Money, finance and national income determination: an integrated approach \|Sammelwerk=Working Paper \|Nummer=167 \|Verlag=The Levy Economics Institute of Bard College \|Online=http://econwpa.repec.org/eps/mac/papers/9805/9805028.pdf \|Seiten= 7}}</ref>

	Die Modelle erreichten Anfang des [[21. Jahrhundert]]s und insbesondere nach Beginn der [[Weltfinanzkrise]] steigende Popularität,<ref name="CavGod"/> da einige Autoren mit Bilanzierungsmodellen die kritischen Entwicklungen vorhergesehen hatten.<ref name="bezemer">{{Literatur\| Autor=Dirk J. Bezemer \|Titel=Understanding financial crisis through accounting models \|Sammelwerk= [[Accounting, Organizations and Society]] \|Band=35 \|Nummer=7 \|Datum=2010 \|Seiten=676–688 \|DOI= 10.1016/j.aos.2010.07.002}}</ref><ref name="nikiforos">{{Literatur \|Autor=Michalis Nikiforos, Gennaro Zezza \|Titel=Stock-flow Consistent Macroeconomic Models: A Survey \|Verlag=Levy Economics Institute of Bard College \|Datum= 2017-05 \|Online=http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_891.pdf \|Sammelwerk= Working Paper \|Nummer= 891}}</ref>{{rp\|41}} [[Wynne Godley]], einer der Pioniere des SFC-Ansatzes seit den 1970er Jahren,<ref name="bezemer"/>{{rp\|681}}<ref>Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza: ''Contributions in Stock-flow Modeling: Essays in Honor of Wynne Godley.'' Palgrave Macmillan, London 2012, ISBN 978-1-349-33340-0, {{DOI\|10.1057/9780230367357}}.</ref> hatte seit dem Jahr 2000 in Publikationen<ref>[[Wynne Godley]], [[Randall Wray]]: ''Is goldilocks doomed?'' In: ''[[Journal of Economic Issues]]'', Band 34, Nummer 1, 2000, S. 201–206, {{doi\|10.1080/00213624.2000.11506253}}.</ref><ref>Wynne Godley, Gennaro Zezza: [http://www.levyinstitute.org/pubs/pn_4_06.pdf ''Debt and lending: A Cri de Coeur.''] Levy Institute at Bard College Policy Notes 4, 2006.</ref> gewarnt, der US-amerikanische Hausmarkt würde sich abschwächen und eine [[Rezession]] hervorrufen.<ref name="bezemer"/>{{rp\|677}} In den [[DSGE-Modelle]]n, welche die [[Makroökonomik]] dominieren, können wegen der Verhaltensannahmen wie [[rationale Erwartung\|rationaler Erwartungen]] und intertemporaler Optimierung keine Krisen entstehen. Sie behandeln Bestands- und Flussgrößen zwar auch in konsistenter Weise, modellieren aber meist nur einzelne Bestandsgrößen wie [[Sachkapital]] während monetäre Größen wie Kreditbeziehungen und Schulden vernachlässigt werden.<ref name="nikiforos"/>{{rp\|46}}<ref>{{Literatur \|Autor=[[David Colander]], [[Peter W. Howitt\|Peter Howitt]], [[Alan Kirman]], [[Axel Leijonhufvud]], [[Perry Mehrling]] \|Datum=2008 \|Titel=Beyond DSGE Models: Toward an Empirically Based Macroeconomics \|Sammelwerk= [[The American Economic Review]] \|Band=98 \|Nummer=2 \|Seiten=236–240 \|DOI= 10.2307/29730026}}</ref> Daher wird versucht, Finanzkrisen mit Stock-Flow Consistent Models zu analysieren, die auf dem Bilanzierungsansatz beruhen.<ref>Edwin Le Heron: ''Confidence and financial crisis in a post-Keynesian stock flow consistent model.'' In: ''[[European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention]]'', Band 8, Nummer 2, November 2011, S. 361–387, {{DOI\|10.4337/ejeep.2011.02.09}}.</ref><ref>Marco Passarella: ''A simplified stock-flow consistent dynamic model of the systemic financial fragility in the ‘New Capitalism’.'' In: ''[[Journal of Economic Behavior & Organization]]'', Band 83, Nummer 3, August 2012, S. 570–582, {{DOI\|10.1016/j.jebo.2012.05.011}}.</ref><ref>Eugenio Caverzasi, Antoine Godin: ''Financialisation and the sub-prime crisis: a stock-flow consistent model''. In: ''European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention'', Band 12, Nummer 1, 2015, S. 73–92, {{DOI\|10.4337/ejeep.2015.01.07}}.</ref>		Die Modelle erreichten Anfang des [[21. Jahrhundert]]s und insbesondere nach Beginn der [[Weltfinanzkrise]] steigende Popularität,<ref name="CavGod"/> da einige Autoren mit Bilanzierungsmodellen die kritischen Entwicklungen vorhergesehen hatten.<ref name="bezemer">{{Literatur\| Autor=Dirk J. Bezemer \|Titel=Understanding financial crisis through accounting models \|Sammelwerk= [[Accounting, Organizations and Society]] \|Band=35 \|Nummer=7 \|Datum=2010 \|Seiten=676–688 \|DOI= 10.1016/j.aos.2010.07.002}}</ref><ref name="nikiforos">{{Literatur \|Autor=Michalis Nikiforos, Gennaro Zezza \|Titel=Stock-flow Consistent Macroeconomic Models: A Survey \|Verlag=Levy Economics Institute of Bard College \|Datum= 2017-05 \|Online=http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_891.pdf \|Sammelwerk= Working Paper \|Nummer= 891}}</ref>{{rp\|41}} [[Wynne Godley]], einer der Pioniere des SFC-Ansatzes seit den 1970er Jahren,<ref name="bezemer"/>{{rp\|681}}<ref>Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza: ''Contributions in Stock-flow Modeling: Essays in Honor of Wynne Godley.'' Palgrave Macmillan, London 2012, ISBN 978-1-349-33340-0, {{DOI\|10.1057/9780230367357}}.</ref> hatte seit dem Jahr 2000 in Publikationen<ref>[[Wynne Godley]], [[Randall Wray]]: ''Is goldilocks doomed?'' In: ''[[Journal of Economic Issues]]'', Band 34, Nummer 1, 2000, S. 201–206, {{doi\|10.1080/00213624.2000.11506253}}.</ref><ref>Wynne Godley, Gennaro Zezza: [http://www.levyinstitute.org/pubs/pn_4_06.pdf ''Debt and lending: A Cri de Coeur.''] Levy Institute at Bard College Policy Notes 4, 2006.</ref> gewarnt, der US-amerikanische Hausmarkt würde sich abschwächen und eine [[Rezession]] hervorrufen.<ref name="bezemer"/>{{rp\|677}} In den [[DSGE-Modelle]]n, welche die [[Makroökonomik]] dominieren, können wegen der Verhaltensannahmen wie [[rationale Erwartung\|rationaler Erwartungen]] und intertemporaler Optimierung keine Krisen entstehen. Sie behandeln Bestands- und Flussgrößen zwar auch in konsistenter Weise, modellieren aber meist nur einzelne Bestandsgrößen wie [[Sachkapital]] während monetäre Größen wie Kreditbeziehungen und Schulden vernachlässigt werden.<ref name="nikiforos"/>{{rp\|46}}<ref>{{Literatur \|Autor=[[David Colander]], [[Peter W. Howitt\|Peter Howitt]], [[Alan Kirman]], [[Axel Leijonhufvud]], [[Perry Mehrling]] \|Datum=2008 \|Titel=Beyond DSGE Models: Toward an Empirically Based Macroeconomics \|Sammelwerk= [[The American Economic Review]] \|Band=98 \|Nummer=2 \|Seiten=236–240 \|DOI= 10.2307/29730026}}</ref> Daher wird versucht, Finanzkrisen mit Stock-Flow Consistent Models zu analysieren, die auf dem Bilanzierungsansatz beruhen.<ref>Edwin Le Heron: ''Confidence and financial crisis in a post-Keynesian stock flow consistent model.'' In: ''[[European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention]]'', Band 8, Nummer 2, November 2011, S. 361–387, {{DOI\|10.4337/ejeep.2011.02.09}}.</ref><ref>Marco Passarella: ''A simplified stock-flow consistent dynamic model of the systemic financial fragility in the ‘New Capitalism’.'' In: ''[[Journal of Economic Behavior & Organization]]'', Band 83, Nummer 3, August 2012, S. 570–582, {{DOI\|10.1016/j.jebo.2012.05.011}}.</ref><ref>Eugenio Caverzasi, Antoine Godin: ''Financialisation and the sub-prime crisis: a stock-flow consistent model''. In: ''European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention'', Band 12, Nummer 1, 2015, S. 73–92, {{DOI\|10.4337/ejeep.2015.01.07}}.</ref>
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	[[Datei:Njp506747f2 hr SFC model stability analysis.png\|mini\|Beispiel für eine numerische [[Stabilität (Numerik)\|Stabilitätsanalyse]]: Für bestimmte Parameterwerte (hier: [[Zinssatz]] und Konsum aus dem Vermögen) ist das Modell stabil, für andere instabil.<ref name="berg"/>]]		[[Datei:Njp506747f2 hr SFC model stability analysis.png\|mini\|Beispiel für eine numerische [[Stabilität (Numerik)\|Stabilitätsanalyse]]: Für bestimmte Parameterwerte (hier: [[Zinssatz]] und Konsum aus dem Vermögen) ist das Modell stabil, für andere instabil.<ref name="berg"/>]]
	Einfache Modelle können [[analytische Lösung\|analytisch gelöst]] und mittels Konzepten der Theorie [[dynamisches System\|dynamischer Systeme]] wie der [[Bifurkation (Mathematik)\|Bifurkationsanalyse]] untersucht werden.<ref name="CavGod"/><ref name="berg"/><ref name="consistencyanalysis">{{Literatur \|Autor= Oliver Richters, Andreas Siemoneit \|Titel= Consistency and Stability Analysis of Models of a Monetary Growth Imperative \|Sammelwerk= [[Ecological Economics]] \|Band= 136 \|Datum= 2017-06 \|Seiten= 114–125 \|DOI= 10.1016/j.ecolecon.2017.01.017}} Preprint: [[Vereinigung für Ökologische Ökonomie\|VÖÖ]] Discussion Paper 1, Februar 2016, {{HDL\|10419/144750}}.</ref> Komplexere Modelle müssen [[numerische Simulation\|numerisch simuliert]] werden.<ref name="CavGod"/>		Einfache Modelle können [[analytische Lösung\|analytisch gelöst]] und mittels Konzepten der Theorie [[dynamisches System\|dynamischer Systeme]] wie der [[Bifurkation (Mathematik)\|Bifurkationsanalyse]] untersucht werden.<ref name="CavGod"/><ref name="berg"/><ref name="consistencyanalysis">{{Literatur \|Autor= Oliver Richters, Andreas Siemoneit \|Titel= Consistency and Stability Analysis of Models of a Monetary Growth Imperative \|Sammelwerk= [[Ecological Economics]] \|Band= 136 \|Datum= 2017-06 \|Seiten= 114–125 \|DOI= 10.1016/j.ecolecon.2017.01.017}} Preprint: [[Vereinigung für Ökologische Ökonomie\|VÖÖ]] Discussion Paper 1, Februar 2016, {{HDL\|10419/144750}}.</ref> Komplexere Modelle müssen [[numerische Simulation\|numerisch simuliert]] werden.<ref name="CavGod"/>

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	[[Datei:NettogeldvermögenUSA.PNG\|mini\|250px\|Nettovermögen der Sektoren in den USA 1945–2017 aus den Daten der ''flow of funds''. Man erkennt, dass jedem Geldvermögen eine Verbindlichkeit gegenübersteht.]]		[[Datei:NettogeldvermögenUSA.PNG\|mini\|250px\|Nettovermögen der Sektoren in den USA 1945–2017 aus den Daten der ''flow of funds''. Man erkennt, dass jedem Geldvermögen eine Verbindlichkeit gegenübersteht.]]

	Die Ausgangsideen für den Bilanzierungsansatz gehen auf [[Knut Wicksell]] (1898)<ref>[[Knut Wicksell]]: ''Interest and Prices''. Augustus M. Kelley Publishers, New York 1936/1898.</ref>, [[John Maynard Keynes]] (1936)<ref>[[John Maynard Keynes]]: ''The General Theory of Employment, Interest and Money''. Palgrave Macmillan, London 1936.</ref><ref name="ehnts">[[Dirk Ehnts]]: ''The balance sheet approach to macroeconomics''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 243–255, [[doi:10.4324/9781315177731-16]].</ref> und [[Michał Kalecki]] (1899–1970) zurück.<ref name="carnevali"/> Der theoretische Rahmen basiert auf den Arbeiten von [[Morris Copeland]] aus dem Jahr 1949.<ref>{{Literatur \|Autor=Morris A. Copeland \|Titel=Social accounting for moneyflows \|Sammelwerk=[[The Accounting Review]] \|Band=24 \|Nummer=3 \|Datum=1949 \|Seiten=254–264 \|JSTOR=240684}}</ref> Er entwickelte Tabellen für die US-amerikanische Ökonomie, welche die Geldflüsse von Einkommen, ~~Sparen~~, ~~Leihen~~ und ~~Investieren~~ zusammen mit den Veränderungen der Bestände von Schulden, Guthaben und Finanzanlagen abbildeten.<ref name="CavGod">{{Literatur \|Autor= Eugenio Caverzasi, Antoine Godin \|Titel= Post-Keynesian stock-flow-consistent modelling: a survey \|Sammelwerk= [[Cambridge Journal of Economics]] \|Datum= 2015-01 \|Band= 39 \|Nummer= 1 \|Seiten= 157–187 \|DOI= 10.1093/cje/beu021}} Vorabdruck als [http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_745.pdf Working Paper 745, Levy Institute], 2013.</ref><ref>Jacob Cohen: ''Copeland’s money flows after twenty-five years: a survey.'' In: ''[[Journal of Economic Literature]]'', Band 10, Nummer 1, 1972, S. 1–25, {{JSTOR\|2720888}}.</ref> Bis heute werden diese ''flows of funds'' vom [[Federal Reserve System]] veröffentlicht.<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ ''Financial Accounts of the United States - Z.1''], sowie [https://www.federalreserve.gov/apps/fof/ ''Financial Accounts Guide''], Federal Reserve System, abgerufen am 8. Januar 2019.</ref> Die ''Social Accounting Matrix'' (SAM) enthält als [[Tabelle]] die ökonomischen Transaktionen zwischen den [[Wirtschaftssektor]]en und die [[volkswirtschaftliche Gesamtrechnung]].		Die Ausgangsideen für den Bilanzierungsansatz gehen auf [[Knut Wicksell]] (1898)<ref>[[Knut Wicksell]]: ''Interest and Prices''. Augustus M. Kelley Publishers, New York 1936/1898.</ref>, [[John Maynard Keynes]] (1936)<ref>[[John Maynard Keynes]]: ''The General Theory of Employment, Interest and Money''. Palgrave Macmillan, London 1936.</ref><ref name="ehnts">[[Dirk Ehnts]]: ''The balance sheet approach to macroeconomics''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 243–255, [[doi:10.4324/9781315177731-16]].</ref> und [[Michał Kalecki]] (1899–1970) zurück.<ref name="carnevali"/> Der theoretische Rahmen basiert auf den Arbeiten von [[Morris Copeland]] aus dem Jahr 1949.<ref>{{Literatur \|Autor=Morris A. Copeland \|Titel=Social accounting for moneyflows \|Sammelwerk=[[The Accounting Review]] \|Band=24 \|Nummer=3 \|Datum=1949 \|Seiten=254–264 \|JSTOR=240684}}</ref> Er entwickelte Tabellen für die US-amerikanische Ökonomie, welche die Geldflüsse von Einkommen, Sparguthaben, Darlehen und Investitionen zusammen mit den Veränderungen der Bestände von Schulden, Guthaben und Finanzanlagen abbildeten.<ref name="CavGod">{{Literatur \|Autor= Eugenio Caverzasi, Antoine Godin \|Titel= Post-Keynesian stock-flow-consistent modelling: a survey \|Sammelwerk= [[Cambridge Journal of Economics]] \|Datum= 2015-01 \|Band= 39 \|Nummer= 1 \|Seiten= 157–187 \|DOI= 10.1093/cje/beu021}} Vorabdruck als [http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_745.pdf Working Paper 745, Levy Institute], 2013.</ref><ref>Jacob Cohen: ''Copeland’s money flows after twenty-five years: a survey.'' In: ''[[Journal of Economic Literature]]'', Band 10, Nummer 1, 1972, S. 1–25, {{JSTOR\|2720888}}.</ref> Bis heute werden diese ''flows of funds'' vom [[Federal Reserve System]] veröffentlicht.<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ ''Financial Accounts of the United States - Z.1''], sowie [https://www.federalreserve.gov/apps/fof/ ''Financial Accounts Guide''], Federal Reserve System, abgerufen am 8. Januar 2019.</ref> Die ''Social Accounting Matrix'' (SAM) enthält als [[Tabelle]] die ökonomischen Transaktionen zwischen den [[Wirtschaftssektor]]en und die [[volkswirtschaftliche Gesamtrechnung]].

	[[Datei:James Tobin.png\|mini\|hochkant\|[[James Tobin]] (1918–2002)]]		[[Datei:James Tobin.png\|mini\|hochkant\|[[James Tobin]] (1918–2002)]]

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	[[Datei:NettogeldvermögenUSA.PNG\|mini\|250px\|Nettovermögen der Sektoren in den USA 1945–2017 aus den Daten der ''flow of funds''. Man erkennt, dass jedem Geldvermögen eine Verbindlichkeit gegenübersteht.]]		[[Datei:NettogeldvermögenUSA.PNG\|mini\|250px\|Nettovermögen der Sektoren in den USA 1945–2017 aus den Daten der ''flow of funds''. Man erkennt, dass jedem Geldvermögen eine Verbindlichkeit gegenübersteht.]]

	Die Ausgangsideen für den Bilanzierungsansatz gehen auf [[Knut Wicksell]] (1898)<ref>[[Knut Wicksell]]: ''Interest and Prices''. Augustus M. Kelley Publishers, New York 1936/1898.</ref>, [[John Maynard Keynes]] (1936)<ref>[[John Maynard Keynes]]: ''The General Theory of Employment, Interest and Money''. Palgrave Macmillan, London 1936.</ref> ~~zurück.~~<ref name="ehnts">[[Dirk Ehnts]]: ''The balance sheet approach to macroeconomics''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 243–255, [[doi:10.4324/9781315177731-16]].</ref> und [[Michał Kalecki]] (1899–1970) zurück.<ref name="carnevali"/> Der theoretische Rahmen basiert auf den Arbeiten von [[Morris Copeland]] aus dem Jahr 1949.<ref>{{Literatur \|Autor=Morris A. Copeland \|Titel=Social accounting for moneyflows \|Sammelwerk=[[The Accounting Review]] \|Band=24 \|Nummer=3 \|Datum=1949 \|Seiten=254–264 \|JSTOR=240684}}</ref> Er entwickelte Tabellen für die US-amerikanische Ökonomie, welche die Geldflüsse von Einkommen, Sparen, Leihen und Investieren zusammen mit den Veränderungen der Bestände von Schulden, Guthaben und Finanzanlagen abbildeten.<ref name="CavGod">{{Literatur \|Autor= Eugenio Caverzasi, Antoine Godin \|Titel= Post-Keynesian stock-flow-consistent modelling: a survey \|Sammelwerk= [[Cambridge Journal of Economics]] \|Datum= 2015-01 \|Band= 39 \|Nummer= 1 \|Seiten= 157–187 \|DOI= 10.1093/cje/beu021}} Vorabdruck als [http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_745.pdf Working Paper 745, Levy Institute], 2013.</ref><ref>Jacob Cohen: ''Copeland’s money flows after twenty-five years: a survey.'' In: ''[[Journal of Economic Literature]]'', Band 10, Nummer 1, 1972, S. 1–25, {{JSTOR\|2720888}}.</ref> Bis heute werden diese ''flows of funds'' vom [[Federal Reserve System]] veröffentlicht.<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ ''Financial Accounts of the United States - Z.1''], sowie [https://www.federalreserve.gov/apps/fof/ ''Financial Accounts Guide''], Federal Reserve System, abgerufen am 8. Januar 2019.</ref> Die ''Social Accounting Matrix'' (SAM) enthält als [[Tabelle]] die ökonomischen Transaktionen zwischen den [[Wirtschaftssektor]]en und die [[volkswirtschaftliche Gesamtrechnung]].		Die Ausgangsideen für den Bilanzierungsansatz gehen auf [[Knut Wicksell]] (1898)<ref>[[Knut Wicksell]]: ''Interest and Prices''. Augustus M. Kelley Publishers, New York 1936/1898.</ref>, [[John Maynard Keynes]] (1936)<ref>[[John Maynard Keynes]]: ''The General Theory of Employment, Interest and Money''. Palgrave Macmillan, London 1936.</ref><ref name="ehnts">[[Dirk Ehnts]]: ''The balance sheet approach to macroeconomics''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 243–255, [[doi:10.4324/9781315177731-16]].</ref> und [[Michał Kalecki]] (1899–1970) zurück.<ref name="carnevali"/> Der theoretische Rahmen basiert auf den Arbeiten von [[Morris Copeland]] aus dem Jahr 1949.<ref>{{Literatur \|Autor=Morris A. Copeland \|Titel=Social accounting for moneyflows \|Sammelwerk=[[The Accounting Review]] \|Band=24 \|Nummer=3 \|Datum=1949 \|Seiten=254–264 \|JSTOR=240684}}</ref> Er entwickelte Tabellen für die US-amerikanische Ökonomie, welche die Geldflüsse von Einkommen, Sparen, Leihen und Investieren zusammen mit den Veränderungen der Bestände von Schulden, Guthaben und Finanzanlagen abbildeten.<ref name="CavGod">{{Literatur \|Autor= Eugenio Caverzasi, Antoine Godin \|Titel= Post-Keynesian stock-flow-consistent modelling: a survey \|Sammelwerk= [[Cambridge Journal of Economics]] \|Datum= 2015-01 \|Band= 39 \|Nummer= 1 \|Seiten= 157–187 \|DOI= 10.1093/cje/beu021}} Vorabdruck als [http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_745.pdf Working Paper 745, Levy Institute], 2013.</ref><ref>Jacob Cohen: ''Copeland’s money flows after twenty-five years: a survey.'' In: ''[[Journal of Economic Literature]]'', Band 10, Nummer 1, 1972, S. 1–25, {{JSTOR\|2720888}}.</ref> Bis heute werden diese ''flows of funds'' vom [[Federal Reserve System]] veröffentlicht.<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ ''Financial Accounts of the United States - Z.1''], sowie [https://www.federalreserve.gov/apps/fof/ ''Financial Accounts Guide''], Federal Reserve System, abgerufen am 8. Januar 2019.</ref> Die ''Social Accounting Matrix'' (SAM) enthält als [[Tabelle]] die ökonomischen Transaktionen zwischen den [[Wirtschaftssektor]]en und die [[volkswirtschaftliche Gesamtrechnung]].

	[[Datei:James Tobin.png\|mini\|hochkant\|[[James Tobin]] (1918–2002)]]		[[Datei:James Tobin.png\|mini\|hochkant\|[[James Tobin]] (1918–2002)]]

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	Weiterentwickelt wurden SFC-Modelle von Autoren aus der [[Postkeynesianismus\|postkeynesianischen]] Tradition. Hierbei können neben den Ansätzen von Tobin beispielsweise unterschiedliche Geldtheorien wie [[Loanable funds]], [[Modern Monetary Theory]] oder endogene [[Geldschöpfung]] abgebildet werden.<ref name="CavGod"/><ref name="ehnts"/> Einige dieser Theorien stehen im Gegensatz zur [[klassische Dichotomie\|klassischen Dichotomie]] der Zweiteilung einer Volkswirtschaft in den realen und den monetären Sektor, die [[Neutralität des Geldes]] sowie die [[allgemeine Gleichgewichtstheorie]] und die darauf aufbauenden Modelle.<ref name="nikiforos-j"/><ref name="dossantos">{{Literatur \|Autor=Claudio H. Dos Santos, Gennaro Zezza \|Datum=2008 \|Titel= A simplified, ‘benchmark’, Stock-Flow Consistent Post-Keynesian growth model \|Sammelwerk= [[Metroeconomica]] \|Band=59 \|Nummer=3 \|Seiten=441–478 \|DOI= 10.1111/j.1467-999X.2008.00316.x}}</ref><ref name="cripps"/><ref name="godleylavoie">[[Wynne Godley]], [[Marc Lavoie]]: ''Monetary Economics''. Palgrave Macmillan, New York 2012, ISBN 978-0-230-30184-9.</ref> Stattdessen wollen sie die Dynamik der Geldflüsse und der [[Sektorale Salden\|sektorale Finanzierungssalden]] modellieren. In Deutschland präsentierte [[Wolfgang Stützel]] 1958 einen ähnlichen Ansatz als „[[Saldenmechanik]]“.<ref>[[Wolfgang Stützel]]: ''Volkswirtschaftliche Saldenmechanik.'' Mohr, Tübingen 1958 (Nachdr. der 2. Aufl., 2011, Mohr Siebeck), ISBN 978-3161509551.</ref> Aus einigen Modellen der ''monetary circuit theory'' wurden weitreichende Konsequenzen abgeleitet, wie die These eines monetären [[Wachstumszwang]]s, die allerdings durch eine inkonsistente Bilanzierung erklärt werden konnten.<ref name="consistencyanalysis" /><ref>{{Literatur \|Autor= Gennaro Zezza \|Titel= Godley and Graziani: Stock-flow Consistent Monetary Circuits \|Sammelwerk= Contributions in Stock-flow Modeling \| Hrsg= Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza \|Ort= Basingstoke \|Verlag=Palgrave Macmillan \|Seiten=154–172 \|DOI= 10.1057/9780230367357_8}}</ref> Durch die Berücksichtigung der [[Zwangsbedingung]]en<ref name="econforces">{{Literatur \|Autor=Oliver Richters, Erhard Glötzl \|Titel=Modeling economic forces, power relations, and stock-flow consistency: a general constrained dynamics approach \|Sammelwerk= [[Journal of Post Keynesian Economics]] \|DOI= 10.1080/01603477.2020.1713008 \|Datum= 2020 }} Vorabdruck als Uni Oldenburg Discussion Paper, 2018, {{HDL\|10419/178651}}.</ref> der Bilanzierungsidentitäten sollen derartige „schwarze Löcher“ ({{enS\|black holes}}) vermieden werden, in denen Geld verschwindet oder ohne Gegenbuchung aus dem Nichts entsteht.<ref>{{Literatur \|Autor=[[Wynne Godley]] \|Datum= 1996-06 \|Titel=Money, finance and national income determination: an integrated approach \|Sammelwerk=Working Paper \|Nummer=167 \|Verlag=The Levy Economics Institute of Bard College \|Online=http://econwpa.repec.org/eps/mac/papers/9805/9805028.pdf \|Seiten= 7}}</ref>		Weiterentwickelt wurden SFC-Modelle von Autoren aus der [[Postkeynesianismus\|postkeynesianischen]] Tradition. Hierbei können neben den Ansätzen von Tobin beispielsweise unterschiedliche Geldtheorien wie [[Loanable funds]], [[Modern Monetary Theory]] oder endogene [[Geldschöpfung]] abgebildet werden.<ref name="CavGod"/><ref name="ehnts"/> Einige dieser Theorien stehen im Gegensatz zur [[klassische Dichotomie\|klassischen Dichotomie]] der Zweiteilung einer Volkswirtschaft in den realen und den monetären Sektor, die [[Neutralität des Geldes]] sowie die [[allgemeine Gleichgewichtstheorie]] und die darauf aufbauenden Modelle.<ref name="nikiforos-j"/><ref name="dossantos">{{Literatur \|Autor=Claudio H. Dos Santos, Gennaro Zezza \|Datum=2008 \|Titel= A simplified, ‘benchmark’, Stock-Flow Consistent Post-Keynesian growth model \|Sammelwerk= [[Metroeconomica]] \|Band=59 \|Nummer=3 \|Seiten=441–478 \|DOI= 10.1111/j.1467-999X.2008.00316.x}}</ref><ref name="cripps"/><ref name="godleylavoie">[[Wynne Godley]], [[Marc Lavoie]]: ''Monetary Economics''. Palgrave Macmillan, New York 2012, ISBN 978-0-230-30184-9.</ref> Stattdessen wollen sie die Dynamik der Geldflüsse und der [[Sektorale Salden\|sektorale Finanzierungssalden]] modellieren. In Deutschland präsentierte [[Wolfgang Stützel]] 1958 einen ähnlichen Ansatz als „[[Saldenmechanik]]“.<ref>[[Wolfgang Stützel]]: ''Volkswirtschaftliche Saldenmechanik.'' Mohr, Tübingen 1958 (Nachdr. der 2. Aufl., 2011, Mohr Siebeck), ISBN 978-3161509551.</ref> Aus einigen Modellen der ''monetary circuit theory'' wurden weitreichende Konsequenzen abgeleitet, wie die These eines monetären [[Wachstumszwang]]s, die allerdings durch eine inkonsistente Bilanzierung erklärt werden konnten.<ref name="consistencyanalysis" /><ref>{{Literatur \|Autor= Gennaro Zezza \|Titel= Godley and Graziani: Stock-flow Consistent Monetary Circuits \|Sammelwerk= Contributions in Stock-flow Modeling \| Hrsg= Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza \|Ort= Basingstoke \|Verlag=Palgrave Macmillan \|Seiten=154–172 \|DOI= 10.1057/9780230367357_8}}</ref> Durch die Berücksichtigung der [[Zwangsbedingung]]en<ref name="econforces">{{Literatur \|Autor=Oliver Richters, Erhard Glötzl \|Titel=Modeling economic forces, power relations, and stock-flow consistency: a general constrained dynamics approach \|Sammelwerk= [[Journal of Post Keynesian Economics]] \|DOI= 10.1080/01603477.2020.1713008 \|Datum= 2020 }} Vorabdruck als Uni Oldenburg Discussion Paper, 2018, {{HDL\|10419/178651}}.</ref> der Bilanzierungsidentitäten sollen derartige „schwarze Löcher“ ({{enS\|black holes}}) vermieden werden, in denen Geld verschwindet oder ohne Gegenbuchung aus dem Nichts entsteht.<ref>{{Literatur \|Autor=[[Wynne Godley]] \|Datum= 1996-06 \|Titel=Money, finance and national income determination: an integrated approach \|Sammelwerk=Working Paper \|Nummer=167 \|Verlag=The Levy Economics Institute of Bard College \|Online=http://econwpa.repec.org/eps/mac/papers/9805/9805028.pdf \|Seiten= 7}}</ref>

	Die Modelle erreichten Anfang des [[21. Jahrhundert]]s und insbesondere nach Beginn der [[Weltfinanzkrise]] steigende Popularität,<ref name="CavGod"/> da einige Autoren mit Bilanzierungsmodellen die kritischen Entwicklungen vorhergesehen hatten.<ref name="bezemer">{{Literatur\| Autor=Dirk J. Bezemer \|Titel=Understanding financial crisis through accounting models \|Sammelwerk= [[Accounting, Organizations and Society]] \|Band=35 \|Nummer=7 \|Datum=2010 \|Seiten=676–688 \|DOI= 10.1016/j.aos.2010.07.002}}</ref><ref name="nikiforos">{{Literatur \|Autor=Michalis Nikiforos, Gennaro Zezza \|Titel=Stock-flow Consistent Macroeconomic Models: A Survey \|Verlag=Levy Economics Institute of Bard College \|Datum= 2017-05 \|Online=http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_891.pdf \|Sammelwerk= Working Paper \|Nummer= 891}}</ref>{{rp\|41}} [[Wynne Godley]], einer der Pioniere des SFC-Ansatzes seit den 1970er Jahren,<ref name="bezemer"/>{{rp\|681}}<ref>Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza: ''Contributions in Stock-flow Modeling: Essays in Honor of Wynne Godley.'' Palgrave Macmillan, London 2012, ISBN 978-1-349-33340-0, {{DOI\|10.1057/9780230367357}}.</ref> hatte seit dem Jahr 2000 in Publikationen<ref>[[Wynne Godley]], [[Randall Wray]]: ''Is goldilocks doomed?'' In: ''[[Journal of Economic Issues]]'', Band 34, Nummer 1, 2000, S. 201–206, {{doi\|10.1080/00213624.2000.11506253}}.</ref><ref>Wynne Godley, Gennaro Zezza: [http://www.levyinstitute.org/pubs/pn_4_06.pdf ''Debt and lending: A Cri de Coeur.''] Levy Institute at Bard College Policy Notes 4, 2006.</ref> gewarnt, der US-amerikanische Hausmarkt würde sich abschwächen und eine [[Rezession]] hervorrufen.<ref name="bezemer"/>{{rp\|677}} In den [[DSGE-Modelle]]n, welche die [[Makroökonomik]] dominieren, können wegen der Verhaltensannahmen wie [[rationale Erwartung\|rationaler Erwartungen]] und intertemporaler Optimierung keine Krisen entstehen. Sie behandeln Bestands- und Flussgrößen zwar auch in konsistenter Weise, modellieren aber meist nur einzelne Bestandsgrößen wie [[Sachkapital]] während monetäre Größen wie Kreditbeziehungen und Schulden vernachlässigt werden.<ref name="nikiforos"/>{{rp\|46}}<ref>{{Literatur \|Autor=David Colander, Peter Howitt, Alan Kirman, Axel Leijonhufvud, Perry Mehrling \|Datum=2008 \|Titel=Beyond DSGE Models: Toward an Empirically Based Macroeconomics \|Sammelwerk= [[The American Economic Review]] \|Band=98 \|Nummer=2 \|Seiten=236–240 \|DOI= 10.2307/29730026}}</ref> Daher wird versucht, Finanzkrisen mit Stock-Flow Consistent Models zu analysieren, die auf dem Bilanzierungsansatz beruhen.<ref>Edwin Le Heron: ''Confidence and financial crisis in a post-Keynesian stock flow consistent model.'' In: ''[[European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention]]'', Band 8, Nummer 2, November 2011, S. 361–387, {{DOI\|10.4337/ejeep.2011.02.09}}.</ref><ref>Marco Passarella: ''A simplified stock-flow consistent dynamic model of the systemic financial fragility in the ‘New Capitalism’.'' In: ''[[Journal of Economic Behavior & Organization]]'', Band 83, Nummer 3, August 2012, S. 570–582, {{DOI\|10.1016/j.jebo.2012.05.011}}.</ref><ref>Eugenio Caverzasi, Antoine Godin: ''Financialisation and the sub-prime crisis: a stock-flow consistent model''. In: ''European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention'', Band 12, Nummer 1, 2015, S. 73–92, {{DOI\|10.4337/ejeep.2015.01.07}}.</ref>		Die Modelle erreichten Anfang des [[21. Jahrhundert]]s und insbesondere nach Beginn der [[Weltfinanzkrise]] steigende Popularität,<ref name="CavGod"/> da einige Autoren mit Bilanzierungsmodellen die kritischen Entwicklungen vorhergesehen hatten.<ref name="bezemer">{{Literatur\| Autor=Dirk J. Bezemer \|Titel=Understanding financial crisis through accounting models \|Sammelwerk= [[Accounting, Organizations and Society]] \|Band=35 \|Nummer=7 \|Datum=2010 \|Seiten=676–688 \|DOI= 10.1016/j.aos.2010.07.002}}</ref><ref name="nikiforos">{{Literatur \|Autor=Michalis Nikiforos, Gennaro Zezza \|Titel=Stock-flow Consistent Macroeconomic Models: A Survey \|Verlag=Levy Economics Institute of Bard College \|Datum= 2017-05 \|Online=http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_891.pdf \|Sammelwerk= Working Paper \|Nummer= 891}}</ref>{{rp\|41}} [[Wynne Godley]], einer der Pioniere des SFC-Ansatzes seit den 1970er Jahren,<ref name="bezemer"/>{{rp\|681}}<ref>Dimitri B. Papadimitriou, Gennaro Zezza: ''Contributions in Stock-flow Modeling: Essays in Honor of Wynne Godley.'' Palgrave Macmillan, London 2012, ISBN 978-1-349-33340-0, {{DOI\|10.1057/9780230367357}}.</ref> hatte seit dem Jahr 2000 in Publikationen<ref>[[Wynne Godley]], [[Randall Wray]]: ''Is goldilocks doomed?'' In: ''[[Journal of Economic Issues]]'', Band 34, Nummer 1, 2000, S. 201–206, {{doi\|10.1080/00213624.2000.11506253}}.</ref><ref>Wynne Godley, Gennaro Zezza: [http://www.levyinstitute.org/pubs/pn_4_06.pdf ''Debt and lending: A Cri de Coeur.''] Levy Institute at Bard College Policy Notes 4, 2006.</ref> gewarnt, der US-amerikanische Hausmarkt würde sich abschwächen und eine [[Rezession]] hervorrufen.<ref name="bezemer"/>{{rp\|677}} In den [[DSGE-Modelle]]n, welche die [[Makroökonomik]] dominieren, können wegen der Verhaltensannahmen wie [[rationale Erwartung\|rationaler Erwartungen]] und intertemporaler Optimierung keine Krisen entstehen. Sie behandeln Bestands- und Flussgrößen zwar auch in konsistenter Weise, modellieren aber meist nur einzelne Bestandsgrößen wie [[Sachkapital]] während monetäre Größen wie Kreditbeziehungen und Schulden vernachlässigt werden.<ref name="nikiforos"/>{{rp\|46}}<ref>{{Literatur \|Autor=[[David Colander]], [[Peter W. Howitt\|Peter Howitt]], [[Alan Kirman]], [[Axel Leijonhufvud]], [[Perry Mehrling]] \|Datum=2008 \|Titel=Beyond DSGE Models: Toward an Empirically Based Macroeconomics \|Sammelwerk= [[The American Economic Review]] \|Band=98 \|Nummer=2 \|Seiten=236–240 \|DOI= 10.2307/29730026}}</ref> Daher wird versucht, Finanzkrisen mit Stock-Flow Consistent Models zu analysieren, die auf dem Bilanzierungsansatz beruhen.<ref>Edwin Le Heron: ''Confidence and financial crisis in a post-Keynesian stock flow consistent model.'' In: ''[[European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention]]'', Band 8, Nummer 2, November 2011, S. 361–387, {{DOI\|10.4337/ejeep.2011.02.09}}.</ref><ref>Marco Passarella: ''A simplified stock-flow consistent dynamic model of the systemic financial fragility in the ‘New Capitalism’.'' In: ''[[Journal of Economic Behavior & Organization]]'', Band 83, Nummer 3, August 2012, S. 570–582, {{DOI\|10.1016/j.jebo.2012.05.011}}.</ref><ref>Eugenio Caverzasi, Antoine Godin: ''Financialisation and the sub-prime crisis: a stock-flow consistent model''. In: ''European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention'', Band 12, Nummer 1, 2015, S. 73–92, {{DOI\|10.4337/ejeep.2015.01.07}}.</ref>

	Verwendet werden SFC-Modelle auch in der [[Ökologische Ökonomik\|Ökologischen Makroökonomik]], in der neben den Geldflüssen auch Ressourcen- oder [[Energiefluss\|Energieflüsse]] und -bestände oder ein [[Ökosystem]] mit nachwachsenden Rohstoffen abgebildet werden.<ref name="berg">{{Literatur \|Autor= Matthew Berg, Brian Hartley, Oliver Richters \|Titel= A Stock-Flow Consistent Input-Output Model with Applications to Energy Price Shocks, Interest Rates, and Heat Emissions \|Sammelwerk= [[New Journal of Physics]] \|Datum= 2015-01 \|DOI= 10.1088/1367-2630/17/1/015011 \|ArtikelNr= 015011 \|Band=17 \|Nummer=1}}</ref><ref name="dafermos">{{Literatur \|Autor= Yannis Dafermos, Maria Nikolaidi, Giorgos Galanis \|Titel=A stock-flow-fund ecological macroeconomic model \|Sammelwerk= [[Ecological Economics]] \|Band=131 \|Datum=2017 \|Seiten=191–207 \|DOI= 10.1016/j.ecolecon.2016.08.013}}</ref><ref>{{Literatur \|Autor=Yannis Dafermos, Maria Nikolaidi, Giorgos Galanis \|Titel= Climate change, financial stability and monetary policy \|Sammelwerk= Ecological Economics \|Band=152 \|Datum=2018 \|Seiten=219–234 \|DOI= 10.1016/j.ecolecon.2018.05.011}}</ref><ref name="barth">Jonathan Barth, Oliver Richters: ''Demand-driven ecological collapse: a stock-flow fund-service model of money, energy, and ecological scale''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 169–190, [[doi:10.4324/9781315177731-12]].</ref> Während die ökologischen Aspekte von den postkeynesianischen Autoren wie Lavoie nicht berücksichtigt wurden, sind SFC-Modelle mittlerweile innerhalb der ökologischen Makroökonomik verbreitet.<ref name="carnevali">Emilio Carnevali, Matteo Deleidi, Riccardo Pariboni, Marco Veronese Passarella: ''Stock-Flow Consistent Dynamic Models: Features, Limitations and Developments''. In: Philip Arestis, Malcolm Sawyer (Hrsg.): ''Frontiers of Heterodox Macroeconomics'', Palgrave Macmillan, Cham 2019, S. 223–276. {{DOI\|10.1007/978-3-030-23929-9_6}}.</ref> Bezüge werden insbesondere zu den Flow-Fund-Modellen von [[Nicholas Georgescu-Roegen]] hergestellt.<ref name="dafermos"/><ref name="barth"/> Es gibt darüber hinaus Ansätze,<ref name="CavGod"/> die Eigenschaften von SFC-Modellen in [[Agentenbasierte Modellierung]] (ABM) zu integrieren<ref name="carnevali"/><ref>{{Literatur \|Autor=Alessandro Caiani, Antoine Godin, Eugenio Caverzasi, Mauro Gallegati, Stephen Kinsella, [[Joseph E. Stiglitz]] \|Titel=Agent Based-Stock Flow Consistent Macroeconomics: Towards a Benchmark Model \|Sammelwerk=[[Journal of Economic Dynamics and Control]] \|Band=69 \|Datum= 2016-08 \|Seiten= 375–408 \|DOI= 10.1016/j.jedc.2016.06.001}}</ref><ref>Stephen Kinsella, Matthias Greiff, Edward J. Nell: ''Income distribution in a stock-flow consistent model with education and technological change.'' In: ''[[Eastern Economic Journal]]'', Band 37, Nummer 1, 2011, S. 134–149, {{DOI\|10.1057/eej.2010.31}}.</ref> oder mit [[Input-Output-Analyse]]n zu verbinden.<ref name="berg"/><ref>{{Literatur \|Autor=Jung Hoon Kim, [[Marc Lavoie]] \|Titel=A two-sector model with target-return pricing in a stock-flow consistent framework \|Sammelwerk= [[Economic Systems Research]] \|Band=28 \|Nummer=3 \|Datum=2016 \|Seiten=403–427 \|DOI= 10.1080/09535314.2016.1196166}}</ref>		Verwendet werden SFC-Modelle auch in der [[Ökologische Ökonomik\|Ökologischen Makroökonomik]], in der neben den Geldflüssen auch Ressourcen- oder [[Energiefluss\|Energieflüsse]] und -bestände oder ein [[Ökosystem]] mit nachwachsenden Rohstoffen abgebildet werden.<ref name="berg">{{Literatur \|Autor= Matthew Berg, Brian Hartley, Oliver Richters \|Titel= A Stock-Flow Consistent Input-Output Model with Applications to Energy Price Shocks, Interest Rates, and Heat Emissions \|Sammelwerk= [[New Journal of Physics]] \|Datum= 2015-01 \|DOI= 10.1088/1367-2630/17/1/015011 \|ArtikelNr= 015011 \|Band=17 \|Nummer=1}}</ref><ref name="dafermos">{{Literatur \|Autor= Yannis Dafermos, Maria Nikolaidi, Giorgos Galanis \|Titel=A stock-flow-fund ecological macroeconomic model \|Sammelwerk= [[Ecological Economics]] \|Band=131 \|Datum=2017 \|Seiten=191–207 \|DOI= 10.1016/j.ecolecon.2016.08.013}}</ref><ref>{{Literatur \|Autor=Yannis Dafermos, Maria Nikolaidi, Giorgos Galanis \|Titel= Climate change, financial stability and monetary policy \|Sammelwerk= Ecological Economics \|Band=152 \|Datum=2018 \|Seiten=219–234 \|DOI= 10.1016/j.ecolecon.2018.05.011}}</ref><ref name="barth">Jonathan Barth, Oliver Richters: ''Demand-driven ecological collapse: a stock-flow fund-service model of money, energy, and ecological scale''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 169–190, [[doi:10.4324/9781315177731-12]].</ref> Während die ökologischen Aspekte von den postkeynesianischen Autoren wie Lavoie nicht berücksichtigt wurden, sind SFC-Modelle mittlerweile innerhalb der ökologischen Makroökonomik verbreitet.<ref name="carnevali">Emilio Carnevali, Matteo Deleidi, Riccardo Pariboni, Marco Veronese Passarella: ''Stock-Flow Consistent Dynamic Models: Features, Limitations and Developments''. In: Philip Arestis, Malcolm Sawyer (Hrsg.): ''Frontiers of Heterodox Macroeconomics'', Palgrave Macmillan, Cham 2019, S. 223–276. {{DOI\|10.1007/978-3-030-23929-9_6}}.</ref> Bezüge werden insbesondere zu den Flow-Fund-Modellen von [[Nicholas Georgescu-Roegen]] hergestellt.<ref name="dafermos"/><ref name="barth"/> Es gibt darüber hinaus Ansätze,<ref name="CavGod"/> die Eigenschaften von SFC-Modellen in [[Agentenbasierte Modellierung]] (ABM) zu integrieren<ref name="carnevali"/><ref>{{Literatur \|Autor=Alessandro Caiani, Antoine Godin, Eugenio Caverzasi, Mauro Gallegati, Stephen Kinsella, [[Joseph E. Stiglitz]] \|Titel=Agent Based-Stock Flow Consistent Macroeconomics: Towards a Benchmark Model \|Sammelwerk=[[Journal of Economic Dynamics and Control]] \|Band=69 \|Datum= 2016-08 \|Seiten= 375–408 \|DOI= 10.1016/j.jedc.2016.06.001}}</ref><ref>Stephen Kinsella, Matthias Greiff, Edward J. Nell: ''Income distribution in a stock-flow consistent model with education and technological change.'' In: ''[[Eastern Economic Journal]]'', Band 37, Nummer 1, 2011, S. 134–149, {{DOI\|10.1057/eej.2010.31}}.</ref> oder mit [[Input-Output-Analyse]]n zu verbinden.<ref name="berg"/><ref>{{Literatur \|Autor=Jung Hoon Kim, [[Marc Lavoie]] \|Titel=A two-sector model with target-return pricing in a stock-flow consistent framework \|Sammelwerk= [[Economic Systems Research]] \|Band=28 \|Nummer=3 \|Datum=2016 \|Seiten=403–427 \|DOI= 10.1080/09535314.2016.1196166}}</ref>

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	[[Datei:NettogeldvermögenUSA.PNG\|mini\|250px\|Nettovermögen der Sektoren in den USA 1945–2017 aus den Daten der ''flow of funds''. Man erkennt, dass jedem Geldvermögen eine Verbindlichkeit gegenübersteht.]]		[[Datei:NettogeldvermögenUSA.PNG\|mini\|250px\|Nettovermögen der Sektoren in den USA 1945–2017 aus den Daten der ''flow of funds''. Man erkennt, dass jedem Geldvermögen eine Verbindlichkeit gegenübersteht.]]

	Die Ausgangsideen für den Bilanzierungsansatz gehen auf [[Knut Wicksell]] (1898)<ref>[[Knut Wicksell]]: ''Interest and Prices''. Augustus M. Kelley Publishers, New York 1936/1898.</ref> und [[John Maynard Keynes]] (1936)<ref>[[John Maynard Keynes]]: ''The General Theory of Employment, Interest and Money''. Palgrave Macmillan, London 1936.</ref> zurück.<ref name="ehnts">[[Dirk Ehnts]]: ''The balance sheet approach to macroeconomics''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 243–255, [[doi:10.4324/9781315177731-16]].</ref> Der theoretische Rahmen basiert auf den Arbeiten von [[Morris Copeland]] aus dem Jahr 1949.<ref>{{Literatur \|Autor=Morris A. Copeland \|Titel=Social accounting for moneyflows \|Sammelwerk=[[The Accounting Review]] \|Band=24 \|Nummer=3 \|Datum=1949 \|Seiten=254–264 \|JSTOR=240684}}</ref> Er entwickelte Tabellen für die US-amerikanische Ökonomie, welche die Geldflüsse von Einkommen, Sparen, Leihen und Investieren zusammen mit ~~dem~~ Veränderungen der Bestände von Schulden, Guthaben und Finanzanlagen abbildeten.<ref name="CavGod">{{Literatur \|Autor= Eugenio Caverzasi, Antoine Godin \|Titel= Post-Keynesian stock-flow-consistent modelling: a survey \|Sammelwerk= [[Cambridge Journal of Economics]] \|Datum= 2015-01 \|Band= 39 \|Nummer= 1 \|Seiten= 157–187 \|DOI= 10.1093/cje/beu021}} Vorabdruck als [http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_745.pdf Working Paper 745, Levy Institute], 2013.</ref><ref>Jacob Cohen: ''Copeland’s money flows after twenty-five years: a survey.'' In: ''[[Journal of Economic Literature]]'', Band 10, Nummer 1, 1972, S. 1–25, {{JSTOR\|2720888}}.</ref> Bis heute werden diese ''flows of funds'' vom [[Federal Reserve System]] veröffentlicht.<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ ''Financial Accounts of the United States - Z.1''], sowie [https://www.federalreserve.gov/apps/fof/ ''Financial Accounts Guide''], Federal Reserve System, abgerufen am 8. Januar 2019.</ref> Die ''Social Accounting Matrix'' (SAM) enthält als [[Tabelle]] die ökonomischen Transaktionen zwischen den [[Wirtschaftssektor]]en und die [[volkswirtschaftliche Gesamtrechnung]].		Die Ausgangsideen für den Bilanzierungsansatz gehen auf [[Knut Wicksell]] (1898)<ref>[[Knut Wicksell]]: ''Interest and Prices''. Augustus M. Kelley Publishers, New York 1936/1898.</ref> und [[John Maynard Keynes]] (1936)<ref>[[John Maynard Keynes]]: ''The General Theory of Employment, Interest and Money''. Palgrave Macmillan, London 1936.</ref> zurück.<ref name="ehnts">[[Dirk Ehnts]]: ''The balance sheet approach to macroeconomics''. In: Samuel Decker, Wolfram Elsner, Svenja Flechtner (Hrsg.): ''Principles and Pluralist Appraoches in Teaching Economics''. Routledge, London / New York 2019, S. 243–255, [[doi:10.4324/9781315177731-16]].</ref> Der theoretische Rahmen basiert auf den Arbeiten von [[Morris Copeland]] aus dem Jahr 1949.<ref>{{Literatur \|Autor=Morris A. Copeland \|Titel=Social accounting for moneyflows \|Sammelwerk=[[The Accounting Review]] \|Band=24 \|Nummer=3 \|Datum=1949 \|Seiten=254–264 \|JSTOR=240684}}</ref> Er entwickelte Tabellen für die US-amerikanische Ökonomie, welche die Geldflüsse von Einkommen, Sparen, Leihen und Investieren zusammen mit den Veränderungen der Bestände von Schulden, Guthaben und Finanzanlagen abbildeten.<ref name="CavGod">{{Literatur \|Autor= Eugenio Caverzasi, Antoine Godin \|Titel= Post-Keynesian stock-flow-consistent modelling: a survey \|Sammelwerk= [[Cambridge Journal of Economics]] \|Datum= 2015-01 \|Band= 39 \|Nummer= 1 \|Seiten= 157–187 \|DOI= 10.1093/cje/beu021}} Vorabdruck als [http://www.levyinstitute.org/pubs/wp_745.pdf Working Paper 745, Levy Institute], 2013.</ref><ref>Jacob Cohen: ''Copeland’s money flows after twenty-five years: a survey.'' In: ''[[Journal of Economic Literature]]'', Band 10, Nummer 1, 1972, S. 1–25, {{JSTOR\|2720888}}.</ref> Bis heute werden diese ''flows of funds'' vom [[Federal Reserve System]] veröffentlicht.<ref>[https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ ''Financial Accounts of the United States - Z.1''], sowie [https://www.federalreserve.gov/apps/fof/ ''Financial Accounts Guide''], Federal Reserve System, abgerufen am 8. Januar 2019.</ref> Die ''Social Accounting Matrix'' (SAM) enthält als [[Tabelle]] die ökonomischen Transaktionen zwischen den [[Wirtschaftssektor]]en und die [[volkswirtschaftliche Gesamtrechnung]].

	[[Datei:James Tobin.png\|mini\|hochkant\|[[James Tobin]] (1918–2002)]]		[[Datei:James Tobin.png\|mini\|hochkant\|[[James Tobin]] (1918–2002)]]